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报告摘要

信用债日报（20181119）总结

核心内容

本日报主要围绕信用债市场动态，涵盖信用债发行情况与信用风险事件，并提供相关风险提示及分析师信息。

主要观点

信用风险事件频发：多家企业及债券发行主体出现信用风险，包括法律纠纷、评级下调、违约等。
信用债发行活跃：11月15日至19日期间，信用债市场持续活跃，包括公司债、私募债、中票、短融、超短融等多种类型债券发行。
评级调整影响债券信用等级：部分债券的信用评级下调，对市场信心及投资决策产生影响。
政策与市场环境复杂：市场面临通胀压力、海外不确定性及违约风险上升等多重挑战。

关键信息

信用风险事件

广州金融控股集团：其子公司广东省绿色金融投资控股集团涉及重大诉讼及财产保全，冻结银行存款5323万元。相关债券包括：16穗控01、16穗金01、16穗金控、17穗金控、18穗控Y1。
巩义市燃气供气合同债权资产支持专项计划：联合信用评级有限公司将“巩燃04-06”信用等级由AA下调至AA-，并继续列入观察名单。相关债券：巩燃04、巩燃05、巩燃06。
飞马国际：中诚信证评将主体信用等级由AA下调至BBB，但因有深圳市中小企业信用融资担保集团有限公司担保，其债项信用等级维持AAA。相关债券：16飞马债。
万达控股集团：对外担保涉及诉讼，涉及本金1.38亿元，占其9月末净资产的0.57%。相关债券：16万集01、17万集01、17万集02、17万集03。
铜陵农商行：中诚信国际将主体信用等级由A+调整为A，维持稳定展望；同时将“17铜陵农商二级01”和“17铜陵农商二级02”债项信用等级由A调整为A-。相关债券：17铜陵农商二级01、17铜陵农商二级02、16铜陵农商行CD001。
*ST凯迪：公司公告“11凯迪债”将于11月21日到期，因资金紧张未能支付本金及利息，构成违约。相关债券：16凯迪03、16凯迪01、16凯迪02、11凯迪债。

信用债发行情况

11月19日发行

公司债：
- 18锦江02：发行期限5年，评级AAA/AAA，国企，上交所，投标区间4-5。
- 18柳投控：发行期限3年，评级AA+/AA+，国企，上交所，投标区间5.5-6.5。
私募债：
- 18民泰债：发行期限5年，评级AA/AA，国企，上交所。
- 18任城03：发行期限5年，评级AA+/，国企，上交所。
- 18淮发02：发行期限5年，评级AA+/，国企，上交所。
- 18江城01：发行期限5年，评级AA+/，国企，上交所。
中票：
- 18津保投MTN012：发行期限3年，评级AAA/AAA，国企，银行间，投标区间4.6-5.8。
- 18正才MTN001：发行期限3年，评级AA+/AA+，民企，银行间。
- 18华强MTN003：发行期限3年，评级AA+/AA+，民企，银行间，投标区间6.2-7.2。
- 18柯桥轻纺MTN003：发行期限3年，评级AA+/AA+，国企，银行间。
- 18招金MTN002：发行期限3年，评级AAA/AAA，国企，银行间。
- 18芜湖建设MTN002：发行期限5年，评级AA+/AA+，国企，银行间。
- 18首钢MTN005：发行期限5年，评级AAA/AAA，国企，银行间。
短融：
- 18晋能CP002：发行期限1年，评级AAA/A-1，国企，银行间。
- 18京能洁能CP002：发行期限1年，评级AAA/A-1，国企，银行间。
- 18北辰科技CP002：发行期限1年，评级AA+/A-1，国企，银行间。
- 18内蒙电投CP001：发行期限1年，评级AA+/A-1，国企，银行间。
超短融：
- 18中电信SCP012：发行期限0.16年，评级AAA/，国企，银行间，投标区间1.5-2.5。
- 18农垦SCP007：发行期限0.33年，评级AA+/，国企，银行间。
- 18夏商SCP004：发行期限0.48年，评级AA+/，国企，银行间。
- 18赣粤SCP003：发行期限0.49年，评级AAA/，国企，银行间。
- 18苏交通SCP020：发行期限0.49年，评级AAA/，国企，银行间。
- 18中电信SCP013：发行期限0.58年，评级AAA/，国企，银行间，投标区间3.3-4.3。
- 18西王SCP004：发行期限0.74年，评级AA+/，民企，银行间，投标区间7-8。

11月16日发行

企业债：
- 18安吉专项债01：发行规模3亿元，票面利率7%，发行期限7年，评级AA/AA+，国企，跨市场。
公司债：
- 18龙控05：发行规模0亿元，票面利率5.98%，发行期限4年，评级AAA/AAA，外商独资企业，深交所，投标区间5.8-6.8。
- 18粤桥02：发行规模0亿元，票面利率4.70%，发行期限15年，评级AAA/AAA，国企，上交所，投标区间4.7-5.4。
- 18恒集04：发行规模0亿元，票面利率7.30%，发行期限3年，评级AA+/AA+，民企，深交所，投标区间6.5-7.8。
私募债：
- 18海怡01：发行规模0亿元，票面利率8.50%，发行期限3年，评级AA/AA，外商独资企业，上交所。
- 18湘轻盐：发行规模20亿元，票面利率5.20%，发行期限5年，评级AA+/，国企，上交所。
- 18南通02：发行规模0亿元，票面利率5.00%，发行期限5年，评级AA+/，国企，上交所。
短融：
- 18碧水源CP002：发行规模14亿元，票面利率5.28%，发行期限1年，评级AA+/A-1，民企，银行间。

11月15日发行

私募债：
- 18丰县01：发行规模0亿元，票面利率7%，发行期限3年，评级AA/，国企，上交所。
- 18滨海04：发行规模32亿元，票面利率5.39%，发行期限10年，评级AAA/，国企，上交所。
- 18滨海05：发行规模8亿元，票面利率5.70%，发行期限10年，评级AAA/，国企，上交所。
中票：
- 18河钢集MTN011：发行规模20亿元，票面利率4.14%，发行期限3年，评级AAA/AAA，国企，银行间，投标区间3.8-4.8。
- 18浙交投MTN001：发行规模20亿元，票面利率3.87%，发行期限3年，评级AAA/AAA，国企，银行间。
- 18中化工MTN004：发行规模15亿元，票面利率4.09%，发行期限3年，评级AAA/AAA，国企，银行间。
- 18北部湾MTN002：发行规模10亿元，票面利率5.37%，发行期限3年，评级AA+/AA+，国企，银行间，投标区间4.7-5.7。
- 18中建材MTN004：发行规模8亿元，票面利率4.05%，发行期限3年，评级AAA/AAA，国企，银行间，投标区间3.8-4.5。
短融：
- 18九州通CP003：发行规模5亿元，票面利率5.49%，发行期限1年，评级AA+/A-1，民企，银行间。