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通信行业光模块市场总结

核心内容

全球光模块市场在2022年Q1继续保持强劲增长，季度销售额达到22.93亿美元，同比增长44.96%。LightCounting预测2022年Q2销售额有望进一步增长至25.22亿美元，同比增长38.98%。这表明光模块市场正持续受到光纤连接需求增长的推动。

主要观点

• 市场整体表现：全球光模块市场季度销售额持续突破20亿美元，显示出行业强劲的发展势头。
• 电信市场增长：DWDM和FTTx产品销售额同步增长，其中相干DWDM模块销售额在2022年Q1达到4.49亿美元，同比增长99.96%。
• 数通市场增长：高速以太网光模块需求强劲，2022年Q1销售额为13.00亿美元，同比增长36.27%。200G及以上以太网光模块成为市场主力产品。
• 产品趋势：400ZR和400ZR+等高速DWDM产品需求增长超预期，微软、亚马逊等大客户推动了市场增长。
• 行业预测：2022年Q2光模块销售额预计继续增长，主要得益于市场需求和产品升级。

关键信息

市场数据

产品细分

• DWDM市场：

  • 2021Q3-2022Q2销售额分别为2.68/3.45/4.12/4.62亿美元。
  • 400ZR和400ZR+需求增长显著，微软和亚马逊为主要客户。
  • Acacia（Cisco）的2x600G DWDM产品销售额超出预期。

• FTTx市场：

  • 2021年销售加速，2022年Q1趋势持续，预计Q2将延续增长。

• 以太网光模块市场：

  • 2021Q4销售额首次超过100G产品，2022Q1略有下降。
  • 200G及以上产品成为主力，预计Q2销售额将达5.95亿美元。
  • 供应链短缺和IC芯片价格上涨抑制了价格下跌趋势。

重点关注企业

国内光模块行业领先企业包括：

• 中际旭创
• 天孚通信
• 光库科技
• 博创科技
• 华工科技
• 光迅科技
• 新易盛
• 剑桥科技

投资建议

• 评级：强于大市（维持评级）
• 分析师：孙树明
• 执业证书编号：S0590521070001
• 邮箱：sunsm@glsc.com.cn

风险提示

• 系统性风险：宏观经济波动可能影响市场需求。
• 市场不及预期风险：光模块需求可能低于预测。
• 市场竞争加剧风险：行业竞争可能影响企业盈利能力。

行业趋势

• 高端光模块产品进入规模部署期。
• 硅光和CPO技术推动市场发展。
• 数字经济的快速发展为光模块市场带来长期增长动力。

图表说明

• 图表1：2018-2022H1 全球光模块销售收入季度数据
• 图表2：2018-2022H1 全球电信光模块销售收入季度数据
• 图表3：2018-2022H1 全球数通光模块销售收入季度数据
• 图表4：2018-2022H1 全球以太网光模块销售收入季度数据
• 图表5：2018-2022H1 全球DWDM光模块销售收入季度数据

相关报告

1. 《通信：基于硅光和CPO技术的光模块市场预测通信》2022.06.01
2. 《通信：数通周期 + 产业东移：国产光模块行业快速增长通信》2022.05.19
3. 《通信：数字经济迎来划时代发展通信》2022.05.09

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