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2022年Q2全球光模块市场总结

核心内容

2022年Q2，全球光模块市场呈现出恢复增长的趋势，季度销售额同比和环比均实现增长。LightCounting发布的最新报告指出，尽管全球经济持续低迷对市场需求构成压力，但行业整体仍保持增长态势。

主要观点

1. 市场规模增长

• 2022年Q1/Q2市场规模：分别达到20.16亿美元和22.35亿美元。
• 2022年上半年同比增长：25.17%。
• Q2同比增长：23.18%，环比增长10.86%。

2. 电信市场表现

• DWDM模块：随着400ZR和400ZR+模块的批量出货，2022年Q1/Q2全球DWDM光模块销售收入分别为4.40亿美元和4.73亿美元，同比增长分别为95.86%和85.59%，环比增长分别为7.74%和7.51%。
• FTTx光学器件：2021年加速销售趋势在2022年上半年继续。
• 无线前传光模块：需求正在逐步恢复。

3. 数通市场动态

• 以太网光模块：2022年Q1/Q2销售收入分别为11.12亿美元和12.07亿美元，Q2同比增长12.00%，环比增长8.60%。
• 100G光模块：销售收入为4.08亿美元，同比增长-17.04%，环比增长10.67%。
• 200G光模块：销售收入为2.30亿美元，同比增长622.57%，环比增长31.65%。
• 400G光模块：销售收入为3.58亿美元，同比增长21.53%，环比增长-2.39%。
• Fibre Channel光模块：需求出现下滑。
• AOC器件：需求保持稳定。

4. 产业趋势

• 下游投资增速放缓：云厂商和电信运营商的资本开支增速在Q2出现放缓，云厂商增速自2020年Q3以来首次低于20%。
• 供应链问题依旧存在：II-VI、Ciena等公司表示供应链问题可能延续至2022年Q3，成为影响行业景气度的重要因素。

关键信息

重点关注公司

• 中际旭创、新易盛：市场份额领先，供应链管理能力强。
• 博创科技、华工科技：在400G ZR和硅光模块领域取得产品突破。
• 天孚通信、光库科技：位于光通信上游。
• 光迅科技：具备产业布局优势。

风险提示

• 系统性风险
• 全球经济持续低迷风险
• 市场不及预期风险
• 供应链风险
• 市场竞争加剧风险

投资建议

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 分析师：孙树明
• 执业证书编号：S0590521070001
• 邮箱：sunsm@glsc.com.cn
• 联系人：张宁
• 邮箱：zhangnyj@glsc.com.cn

相关报告

1. 《云计算公司IDC建设的光模块需求预测通信》（2022.08.01）
2. 《全球光模块单季度销售额持续突破20亿美元》（2022.06.17）
3. 《基于硅光和CPO技术的光模块市场预测》（2022.06.01）

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