20131015-华泰证券-偏股型基金动态周报_大盘反弹_金融地产基金表现较好_15页_1mb
报告摘要
市场动态与基金表现总结
核心内容
本报告为华泰证券发布的偏股型基金动态周报，总结了2013年10月7日至10月11日期间A股与海外市场走势，以及各类偏股型基金的表现。同时，报告对四季度的市场趋势进行了展望，并重点推荐了几只表现优异的基金。
主要观点
- 市场整体表现：A股市场在三中全会预期下，出现结构性行情，各大指数普涨，其中上证综指和沪深300指数分别上涨2.46%和2.47%。
- 风格分化：高估值的中小盘成长股表现突出，但部分板块如生物医药出现回调，金融地产板块则反弹明显。
- 海外市场：美国政府关门事件有所缓解，全球股市情绪好转，各大股指小幅回升。
- QDII基金：随着美国政策预期改善，QDII基金整体反弹，其中新兴市场和大中华区域表现较为抢眼。
- 基金发行动态：国庆节后基金发行暂缓，预计下周将有新基金成立。
- 市场展望：四季度市场将呈现震荡格局，建议投资者关注均衡基金组合，兼顾成长与价值风格。
关键信息
A股市场动态
- 指数表现：上证综指和沪深300指数分别上涨2.46%和2.47%。
- 行业表现：黑色金属、轻工制造、化工等板块表现较好，生物医药表现较差。
- 风格变化：中小盘成长股表现优于大盘股，高市盈率指数优于低市盈率指数。
- 市场情绪：受三中全会预期支撑，市场情绪好转。
偏股型基金业绩回顾
- 基金类型表现：
- 普通股票型基金：平均上涨2.00%
- 偏股混合型基金：平均上涨1.75%
- 平衡混合型基金：平均上涨1.42%
- 偏债混合型基金：平均上涨1.69%
- 指数型基金：平均上涨2.51%
- QDII基金：平均上涨0.94%
- 行业基金表现：
- 行业基金平均上涨1.74%
- 表现最好的是新兴产业基金（2.56%）、消费基金（2.35%）、金融地产基金（2.03%）
- 表现最差的是生物医药基金（-0.28%）
QDII基金表现
- 区域表现：
- 成熟市场：平均上涨0.03%
- 新兴市场：平均上涨2.45%
- 大中华区域：平均上涨2.22%
- 跨市场：平均上涨1.08%
- 历史表现：
- 今年以来，成熟市场QDII表现最好（7.17%）
- 表现最差的是新兴市场QDII（-5.04%）
偏股型基金发行动态
- 国庆节后基金发行暂缓，预计下周将有新基金成立。
市场展望与基金推荐
宏观经济判断
- 中国经济面临长周期和中周期的挑战，三季度经济数据反弹主要来自预期修复。
- 四季度经济复苏动能有限，流动性“易紧难松”趋势仍将持续。
- 3、4季度GDP同比增速预计分别为7.7%和7.5%，全年预计7.6%。
- 物价受季节性因素影响，将维持在3%左右。
市场趋势判断
- 四季度市场总体趋势为震荡，10月上旬政策预期支撑市场，10月中下旬后可能面临回调风险。
- 建议投资者保持中性仓位，关注政策导向和经济转型带来的投资机会。
行业配置与主题投资
- 建议关注家用电器、交运设备、医药、食品饮料、金融服务等板块。
- 主题投资方面，建议关注三中全会前的政策预期，如二胎放开、土地流转、金融改革等。
- 信息消费作为拉动经济增长的重要板块，值得关注。
重点基金推荐
-
大摩卓越成长
- 历史业绩良好，成立以来收益率为46.7%，今年以来上涨50.8%
- 基金经理钱斌投资经验丰富，注重自下而上的选股策略
- 股票组合以泛消费行业为主，兼顾高成长新兴产业个股
- 建议申购
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中银中国精选
- 历史业绩稳健优秀，成立以来收益率为524.6%，远超同期基准
- 基金经理择时和选股能力出众，詹森指标显著为正
- 建议申购
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汇添富价值精选
- 成立以来收益率为98.7%，远高于基准和同类平均
- 投资策略为“低估值+大消费”的均衡配置，风险控制良好
- 建议申购
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国泰金牛创新成长
- 成立以来收益率为53.3%，大幅跑赢基准
- 基金风格为成长型，重点配置金融和TMT行业
- 建议申购
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泰达宏利红利先锋
- 成立以来收益率为46.7%，远超基准和同类平均
- 基金经理梁辉经验丰富，擅长选择具有持续分红能力的股票
- 建议申购
联系信息
- 胡新辉：执业证书编号S0570510120053，研究员，电话025-83290923，邮箱huxinhui@mail.htsc.com.cn
- 杨光：联系人，电话025-51863370，邮箱yangguang@mail.htsc.com.cn
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