20240513-东吴证券-建筑装饰行业跟踪周报_继续期待资金端政策发力_10页_473kb

建筑装饰板块本周表现强劲，上涨188%，远超沪深300和万得全A指数。行业动态追踪显示，财政部和住房城乡建设部联合推进城市更新示范工作，中央财政提供定额补助，支持城市基础设施更新改造，预计将带动相关工程和建材需求。此外，政府专项债发行节奏偏慢，但基建投资仍有韧性，建议关注业绩稳健、估值较低的基建龙头央企估值修复机会，如中国交建、中国建筑等。

出口方面，共建“一带一路”倡议为建筑央企参与国际工程市场提供广阔空间，2023年我国对“一带一路”共建国家非金融类直接投资同比增长显著，建议关注中材国际、中工国际等国际工程企业。

细分领域中，水利基础设施建设、装配式建筑、节能降碳以及低空经济相关企业具有较高景气度，建议关注粤水电、鸿路钢构、中交设计等标的。风险方面需警惕地产信用风险、政策不确定性及国企改革不及预期等因素。