20230910-东吴证券-建筑装饰行业跟踪周报_专项债发行提速_期待政策持续落地_10页_614kb

建筑装饰行业周报分析总结

• 近况：建筑装饰板块本周大幅下跌169%，跑输沪深300及全A指数。

• 政策动态：保障性住房建设会议强调坚持问题导向，解决建多少、怎么建等领域重点问题，并合理把握建设节奏。

• 投资主线：

  1. 央国企改革与中特估：国企考核体系优化，推动央企提升经营效率；国有企业估值体系改革下，基建龙头企业估值修复机会值得关注。重点推荐：中国交建、中国建筑、中国电建、中国铁建、中国中铁。
  2. 一带一路：推动交通、能源等基础设施互联互通。一带一路贸易增速快，第三届高峰论坛即将召开。海外工程订单增长，重点推荐：中材国际、关注中工国际、北方国际、中钢国际。
  3. 新业务增长点：双碳战略下，装配式建筑、节能降碳及新能源基建领域高景气，-transition布局企业受益。推荐：志特新材；关注鸿路钢构。

• 风险提示：地产信用风险失控、政策定力超预期、国企改革进度低于预期。

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