20181022-华鑫证券-计算机行业周报_行业处于历史估值底部区间_长期来看板块价值凸显_18页_1mb

计算机行业总结（2018年10月22日）

核心内容

2018年10月22日，计算机行业整体处于历史估值底部区间，长期发展价值凸显。尽管市场整体下跌，但计算机行业在上周表现出较强的抗跌能力，成为申万一级行业中唯一上涨的板块，涨幅达0.53%。分析师徐鹏认为，人工智能、云计算、工业互联网、网络安全等行业已积累深厚技术实力，具备进一步发展的潜力。此外，行业政策持续利好，计算机行业景气度较高，长期前景被看好。

主要观点

1. 市场表现

   • 上证综指、深证成指、创业板指、沪深300指数均出现下跌，但计算机行业逆势上涨，涨幅位列申万一级行业第1位。
   • 分板块来看，区块链和网络安全板块上涨，而人工智能、智慧医疗、智慧城市、云计算、大数据、互联网金融等板块均出现不同程度下跌。

2. 行业基本面

   • 计算机行业三季度业绩预告密集发布，整体预增公司占多数。
   • 合众思壮、佳都科技、中科曙光、深信服、启明星辰等龙头公司三季度业绩预告增速均超过100%，有望带动行业触底反弹。

3. 投资建议

   • 结构性机会是关注重点。
   • 云计算：关注浪潮信息（服务器设备厂商）、用友网络（受益于政府鼓励企业上云）。
   • 网络安全：关注启明星辰（技术积累深厚，产品定位领先，拓展数据安全、态势感知等领域）。
   • 其他领域：关注业绩确定性高、估值较低的细分领域龙头公司，如深信服、合众思壮、中科曙光等。

关键信息

市场行情回顾

• 上周计算机板块115家公司上涨，9家公司持平，82家公司下跌。
• 周涨幅前五公司为：维宏股份（+32.25%）、万集科技（+26.25%）、四方精创（+23.61%）、和仁科技（+22.69%）、立思辰（+19.97%）。
• 周跌幅前五公司为：万达信息（-35.73%）、朗科科技（-34.42%）、*ST工新（-22.33%）、迪威迅（-15.19%）、聚龙股份（-15.02%）。

行业动态回顾

人工智能

• 商汤科技开源了mmdetection和mmcv，助力AI技术发展。
• 杭州政府提出打造全国数字经济第一城，涵盖区块链、量子计算等领域。

云计算

• 台积电推出OIPVDE，助力云端芯片设计。
• 华为云、腾讯云、阿里云中标央视2018年租赁公有云服务项目。
• 亚马逊AWS持续发力云计算市场，推出大量新功能。

大数据

• 微软发布SQL Server 2019预览版，集成Apache Spark和Hadoop。
• 河南省发布大数据产业发展政策，支持数据中心建设。
• 贵州5家企业入选工信部大数据试点示范名单。

金融科技&区块链

• H&M注资金融科技公司Klarna，促进线上线下支付无缝衔接。
• 工信部推动区块链标准体系建设，联合158家企业启动可信区块链推进计划。
• 杭州提出打造区块链等世界级创新成果。

网络安全

• 淘宝廉价芯片事件引发关注，苹果否认存在恶意芯片。
• 启明星辰、用友网络等公司发布回购股份公告，增强市场信心。

重点公司公告速览

• 中科曙光：前三季度归母净利润同比增长129.63%，营收增长44.06%。
• 华宇软件：预计前三季度归母净利润同比增长30%-40%。
• 久其软件：限制性股票解锁，涉及2,704,960股。
• 润和软件：拟回购股份用于股权激励计划，金额不低于15,000万元。
• 启明星辰：拟回购股份不超过1亿元，用于员工激励。
• 宝信软件：前三季度归母净利润同比增长55.61%-64.88%。
• 东华软件：与腾讯云签署合作协议，推进“一链三云”战略。
• 四维图新：拟回购股份不超过1亿元，用于减少注册资本。

风险提示

• 中美贸易战升级：可能影响行业出口及供应链稳定性。
• 政策风险：行业政策变化可能带来不确定性。
• 行业发展不及预期：新兴技术落地速度不及预期可能影响行业增长。

分析师简介

• 徐鹏，工学硕士，2013年6月加入华鑫证券，具备丰富的行业研究经验。

投资评级说明

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