德勤-科技发展和创新将持续重塑航空航天及防务行业格局_14页_6mb

航空航天及防务行业2019-2020年发展总结

核心内容概述

2019年全球航空航天及防务行业呈现结构性分化，防务领域持续增长，而商用航空航天则出现短暂下行。2020年，随着商用航空航天领域逐步复苏，行业整体有望重回增长轨道。

防务领域发展

主要观点

• 全球防务支出持续增长：由于安全威胁加剧，各国政府推进军队现代化，防务支出预计在2019-2023年期间以3%的复合年增长率增长，至2023年达2.1万亿美元。
• 美国防务支出增长显著：2020年美国防务预算预计增长3-4%，成为全球防务支出增长的重要推力。
• 中国防务支出保持增长：2019年中国防务支出增长7.5%，达到1,776亿美元，但仍低于前几年的两位数增速。
• 欧洲防务支出提升：北约成员国正努力提高防务支出至GDP的2%，法国、德国等国家均计划在未来几年内增加防务预算。
• 中东防务支出小幅下降：2019年中东防务支出下降1.9%，但该地区仍是全球防务支出占比最高的区域之一。

关键信息

• 防务支出增长主要由美国、中国、印度等国家推动。
• 防务承包商需采用数字化技术以提高生产效率，如智慧工厂转型可提升工厂利用率和劳动生产率10-12%。
• 防务市场将受益于军事现代化和安全局势的持续复杂化。

商用航空航天领域发展

主要观点

• 2019年交付量下降：由于部分机型生产问题，商用飞机交付量低于2018年。
• 订单储备下降：2019年8月底商用飞机订单储备降至约14,000架，较2018年峰值下降约700架。
• 2020年有望复苏：波音公司计划在2020年恢复737 MAX机型交付，中国C919窄体客机预计2021年投入市场，推动生产率提升。
• 区域喷气式飞机需求增长：未来20年区域喷气式飞机需求预计超过5,000架，主要因机群老化及亚太、中东和拉美需求上升。
• 售后服务市场扩大：随着飞机数量增长，售后服务市场将扩大，飞机制造商正寻求通过多元化业务拓展营收。

关键信息

• 商用航空航天市场由波音和空客主导，未来十年可能面临新的竞争者。
• 区域喷气式飞机市场整合加速，如空客收购庞巴迪C系列项目、波音收购巴西航空喷气式客机部门等。
• 2020年商用飞机交付量预计从1,450架增至1,900架。

航天领域发展

主要观点

• 航天技术创新与投资：全球商用航天市场将获得更多政府与风险投资支持，主要集中在地球观测、通信卫星和运载火箭发射。
• 技术仍处于验证阶段：多数航天技术仍处于概念验证阶段，需进一步研发和资金支持。
• 军事航天应用受关注：反卫星武器威胁上升，推动各国加强太空军事能力。
• 2020年变革有限：尽管有技术进展，但成熟航天公司仍较为保守，2020年不太可能出现重大变革。

关键信息

• 航天军事应用趋势加强，但短期内不会出现重大变化。
• 电力推进技术被视为未来航空业减排和降噪的重要方向，将支持城市空中交通的发展。

并购活动

主要观点

• 行业整合持续：2015年以来，航空航天与防务行业并购活动活跃，主要集中在C5ISR、MRO、无人机、高超音速等领域。
• 技术与规模效益驱动：为提升竞争力，企业通过并购获取新技术和扩大规模。
• 监管与经济因素影响：2020年并购交易可能受监管障碍和潜在经济放缓影响，但颠覆性交易仍是市场焦点。

关键信息

• 2019年L3 Harris与Harris Corporation的合并是近年来最大的航空航天与防务并购之一。
• 部分小型企业因无法满足财务、技能和项目管理等要求，可能被大型企业收购或整合。

区域展望

美国

• 防务支出持续增长，是全球防务市场的主要驱动力。
• 商用航空航天领域复苏，2020年交付量回升。

中国

• 未来20年飞机需求达8,090架，价值约1.3万亿美元，其中单通道飞机占比高。
• 防务支出占全球总量的14%，但仍低于前几年增速。

法国

• 防务预算占GDP的1.8%，计划在2025年前提升至2%。
• 防务支出将在2019-2022年每年增加20亿美元，2023-2025年增加35亿美元。

德国

• 防务预算在2019年增长10%，达到530亿美元，是自冷战结束以来的最大增幅。
• 计划在2024年将军费支出提高至GDP的1.5%，并在2031年实现2%目标。

印度

• 未来20年飞机需求预计达2,300架，价值3,200亿美元，主要为单通道机型。
• 防务预算增长9.3%，未来5年计划投入1,300亿美元用于军队现代化。

日本

• 未来20年航空客运量预计增长3%，推动窄体飞机需求。
• 防务预算增长1.2%，计划研发第六代隐形战机F-3，并提升军事能力。

俄罗斯

• 正研发MC-21商用飞机，但其防务支出在2018年下降3.5%，跌出全球前五大防务支出国。

中东

• 航空客运量预计以5.1%的复合年增长率增长，未来20年将产生3,130架新飞机需求。
• 防务支出下降1.9%，但该地区仍是防务支出占GDP比例最高的区域之一。

技术与未来趋势

主要观点

• 电力推进系统：多家公司正研发电力推进飞机，以减少碳排放、噪音和成本。
• 城市空中交通：预计未来十年加速发展，但需解决监管、技术、基础设施和心理接受度等挑战。
• 自动化机舱：商用航空航天行业致力于实现全自动化机舱，以降低运营成本并缓解飞行员短缺问题。
• 数字化制造转型：航空航天与防务企业需加大技术投资，以提高生产效率和灵活性。

关键信息

• 数字化转型可提升工厂利用率和劳动生产率10-12%，无需大量资本投入。
• 未来20年飞机产量预计达近40,000架，主要受益于航空需求增长。

总结

航空航天及防务行业在2019年呈现结构性分化，防务领域保持强劲增长，而商用航空航天受生产问题影响出现短暂下行。随着2020年商用航空航天市场复苏，行业整体有望重回增长轨道。技术进步和创新，如电力推进、自动化机舱、城市空中交通等，将推动行业变革。各国防务预算增长受安全局势和现代化需求驱动，而并购活动则进一步加速行业整合。中国、印度、日本等新兴市场成为行业增长的重要推动力，而欧洲和中东地区也在积极调整策略，以应对不断变化的全球安全与航空需求格局。