20171008-广发证券-矿山_钢厂_钢贸商动态跟踪_外矿发货量小幅下降_高炉检修率小降_亏损面维持14.11__13页_963kb

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结（2017/9/25-2017/9/29）

核心内容概述

本报告总结了2017年9月25日至9月29日期间，中国矿山、钢厂及钢贸商的主要运营动态，涵盖产量、库存、检修情况、亏损比例及市场趋势等方面，为钢铁行业提供了详实的数据支持与市场分析。

一、矿山动态

1. 国内矿山

• 产能利用率：9月29日，全国70家样本矿山企业日总产量为7.80万吨，产能利用率升至43.20%，较上次上升1个百分点。
• 库存情况：总库存为76万吨，较上次增加4.11%。
• 区域分布：
  • 东北：日产量0.7万吨，产能利用率41.4%，库存20万吨。
  • 华北：日产量0.8万吨，产能利用率29.2%，库存25万吨。
  • 河北：日产量4.3万吨，产能利用率49.7%，库存9万吨。
  • 华东：日产量1.4万吨，产能利用率61.5%，库存8万吨。
  • 华南：日产量0.6万吨，产能利用率22.2%，库存14万吨。

2. 外矿发货量

• 海外铁矿石发货总量：9月18日-9月24日为2409.60万吨，较上次减少31.60万吨。
  • 澳洲：发货量1631.80万吨，减少7.70万吨。
  • 巴西：发货量777.80万吨，减少23.90万吨。
  • 印度：发货量0万吨，与上次持平。
• 到港量：北方6大港口到港量1400.2万吨，较上次增加402.20万吨。
• 港口库存：全国主要港口铁矿石库存总量为13357万吨，较上次增加183万吨。

二、钢厂动态

1. 高炉检修情况

• 检修高炉数量：98座，较上次减少1座。
• 检修容积占比：28.83%，较上次下降1.09%。
• 影响铁水产量：检修影响日均铁水产量35.83万吨，较上次减少1.34万吨。

2. 亏损情况

• 亏损企业数量：23家，亏损比例14.11%，与上次统计持平。

3. 铁矿石配比及库存

• 进口矿配比：9月22日，全国64家样本钢厂平均使用进口矿配比89.61%，较上次增加0.06%。
• 进口矿库存：9月22日，平均库存29.94万吨，较上次减少1.09万吨。
• 国产矿库存：平均库存1.26万吨，较上次增加0.04万吨。

4. 炼焦煤库存

• 总库存：9月29日，110家样本钢厂及100家独立焦化企业炼焦煤总库存为1648.74万吨，环比上升3.29%。
• 可用天数：
  • 钢厂：平均可用15.79天，较上次增加0.81天。
  • 焦化企业：平均可用16.22天，较上次增加0.48天。
• 市场趋势：部分钢厂试探性下调焦炭采购价，焦炭价格部分区域下调50元/吨，市场观望情绪浓厚。

三、钢贸商动态

1. 钢材库存

• 社会库存总量：降幅明显，各地区以降为主。
  • 华南：小幅上升。
  • 其他地区：东北、西南、华中、华北、华东、西北均大幅下降。
• 品种库存：
  • 螺纹钢：库存总量430.23万吨，环比下降6.78%。
  • 线材：库存总量117.52万吨，环比下降3.35%。
  • 热卷：库存总量193.26万吨，环比下降5.96%。
  • 冷轧板：库存总量113.76万吨，环比下降1.17%。
  • 中厚板：库存总量104.13万吨，环比下降0.60%。

2. 上海市场终端采购量

• 线螺采购量：9月30日，周采购量达42123吨，环比增加8628吨，升幅25.76%。

四、风险提示

1. 宏观经济增速大幅下滑
2. 钢材出口情况不及预期
3. 改革进度低于市场预期
4. 矿石巨头联合减产保价

五、重点公司盈利预测

六、市场表现与联系信息

• 分析师：李莎（S0260513080002）
• 联系方式：
  • 陈潇：020-8757-1273，gzchenxiao@gf.com.cn
  • 刘洋：联系人
• 报告日期：2017-10-08
• 数据来源：我的钢铁网，广发证券发展研究中心

七、投资评级说明

公司投资评级：

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上
• 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-5%～+5%
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上

八、免责声明

本报告由广发证券发展研究中心发布，仅发送给重点客户，不对外公开。报告内容仅供参考，不构成投资建议。广发证券对报告的准确性、完整性不作任何保证，且不承担因使用本报告而引发的损失责任。