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2019年11月私募基金月报总结

核心内容概述

2019年11月，A股市场整体呈现震荡下行趋势，主要指数如上证综指、万得全A、沪深300等均出现不同程度的下跌。与此同时，央行采取了一系列降息措施，包括下调MLF利率和逆回购操作利率，LPR也相应下调，对市场流动性产生积极影响。11月30日，国家统计局数据显示PMI环比上升，显示制造业景气度有所回升。

主要观点

• 市场行情回顾：A股市场整体下跌，其中上证综指、万得全A、沪深300指数的单月收益率分别为-1.95%、-1.51%、-1.49%。而债券市场表现相对较好，中证全债、中证国债、中证企业债的收益率分别为0.88%、0.97%、0.63%。
• 私募基金业绩概览：11月私募基金整体平均收益率为0.04%。其中，宏观策略类产品表现最优，平均收益率达2.11%，而股票市场中性产品表现最差，平均收益率为-1.81%。
• 各策略表现：除股票策略和多策略外，其余策略均取得正收益。股票多头产品表现相对较好，但其收益波动较大，月收益率最大值为14.88%，最小值为-18.39%。
• 产品新发及清盘：11月新设基金数量下降至576只，清盘数量上升至312只，较10月增长50.7%。股票多头清盘数量最多，达237只。

关键信息

各策略收益分布

各策略收益风险表现

各策略表现较优产品

• 股票多头：乾元光辉岁月稳进一号、宽客矢量3号、留仁鎏金二号等产品表现优异。
• 股票市场中性：塑造者1号、微丰凯旋9号、泽玺量化1号等产品表现较好。
• 股票多空：财掌柜持股宝八号、财掌柜持股宝六号、黑森三号等产品表现突出。
• 管理期货：达慧润州稳健1号、明湾心智1号、鸣熙量子二号等产品表现良好。
• 多策略：财掌柜持股宝九号、简一天行成长3号、优美利静渔1号等产品表现较好。
• 债券基金：拿特固收5号、玖安一号纯债、谦颐优选纯债3号等产品表现优异。
• 组合基金：融信长盈FOF1期、九祥安富稳健1号FOF等产品表现突出。
• 宏观策略：雄愉股债互换策略1号、正反宏观对冲等产品表现较好。
• 套利策略：正瀛权智1号、格量套利2号、联海量化期权1号等产品表现良好。
• 定向增发：益菁汇定增宝2号表现较为突出。

产品新发及清盘情况

产品新发

• 2019年11月新设基金总数为576只，较上月下降。
• 股票市场中性新设7只，管理期货新设10只，多策略新设11只，债券基金新设12只，组合基金新设9只，宏观策略新设5只，套利策略新设5只。

产品清盘

• 2019年11月清盘数量为312只，较10月增长50.7%。
• 股票多头清盘数量最多，达237只，股票市场中性清盘9只，股票多空清盘2只，管理期货清盘20只，多策略清盘17只，债券基金清盘15只，组合基金清盘7只，宏观策略清盘2只，套利策略清盘3只。

风险提示

• 本报告基于历史数据统计，不构成投资建议。
• 基金净值数据非强制性对外公布，本文筛选了至少每两周公布一次净值的基金进行分析。