20211020-华宝证券-私募基金月报_管理期货策略强势反弹_新发数量大幅增长_12页_1mb

报告摘要

私募基金月报总结（2021年9月）

核心内容

2021年9月，私募基金市场整体呈现结构性分化，其中管理期货策略表现强势，新发基金数量大幅增长，显示出市场对相关策略的偏好。同时，私募行业被强调要回归本源，强化合规管理与服务实体经济的定位。

主要观点

私募市场回顾：
- 私募基金管理规模在2021年8月末达到19.05万亿元，环比增长0.32%。
- 私募证券投资基金数量和规模均居各类私募基金之首，占比超过50%。
- 上海、北京、深圳三大城市集中了全国58%的私募基金。
市场行情：
- A股市场风格分化明显，价值风格和大盘风格表现优于成长风格和小盘风格。
- 债券市场整体平淡，长端收益率窄幅震荡，短端利率有所上行。
- 商品市场中，能化板块因OPEC+供给不及预期而上涨，动力煤价格飙升60%；工业金属板块受钢铁限产影响下跌，贵金属板块调整幅度较大。
私募策略表现：
- 股票策略：共考察12401只基金，中位数收益为3.94%，收益区间在[-79.29%, 1195.58%]。
- 相对价值策略：共考察647只基金，中位数收益为5.88%，收益区间在[-26.88%, 141.55%]。
- 管理期货策略：共考察1962只基金，中位数收益为7.01%，收益区间在[-58.66%, 646.9%]，是当月表现最好的策略。
- 宏观策略：共考察366只基金，中位数收益为6.5%，收益区间在[-72.41%, 464.04%]。
- 债券策略：共考察824只基金，中位数收益为4.73%，收益区间在[-56.93%, 104.4%]。
- 组合基金：共考察1159只基金，中位数收益为4.29%，收益区间在[-28.3%, 147.49%]。
收益表现较好的产品：
- 股票策略中，如“共同大健康量化私募证券投资基金”等产品收益显著。
- 相对价值策略中，“幂数阿尔法六号私募证券投资基金”等产品表现突出。
- 管理期货策略中，“善流金沙六号私募证券投资基金”等产品收益领先。
- 宏观策略中，“金曼宏观1号私募证券投资基金”等产品表现较好。
- 债券策略中，“白鲸中国债券新机遇三号私募证券投资基金”等产品收益较高。
- 组合基金中，“九峰FOF3号私募投资基金”等产品表现优异。
产品发行与清盘情况：
- 9月份新发基金数量普遍上涨，管理期货策略涨幅最大。
- 清盘数量基本稳定，春节假期对2月清盘数量影响较大。