20161226-弘则弥道-GPU行业性升级时点已到，核心公司营收增长放量趋势明显_10页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档主要分析了2016年底至2017年初中国多个行业的市场动态与发展趋势，包括云计算、半导体、精准医疗、教育、新能源汽车和消费行业。内容聚焦于行业升级、政策支持、企业合作与市场表现等方面，为投资者提供了行业洞察与市场机会。

主要观点与关键信息

云计算

• 行业趋势：云计算行业架构逐渐完善，各领域微创新将成为常态，细分领域的“隐形巨头”有望出现。
• 市场表现：2016年国内云计算板块整体估值下调，但业绩上升。预计2017年Q2-Q3伴随业绩兑现，EPS将对股价形成支撑。
• 企业动态：
  • 信息发展与腾讯云签订合作协议，拓展政务云市场。
  • Red Hat发布基于Google Cloud的OpenShift平台，标志着开源系统向商用服务的推进。
  • Gartner发布魔力象限报告，显示存储市场因云计算发展而出现技术洗牌，Mimecast等企业崭露头角。

半导体（GPU）

• 行业升级：GPU行业性升级时点已到，核心公司营收增长趋势明显。
• 应用扩展：GPU不仅用于传统图像处理和渲染，还广泛应用于深度学习、金融建模、油气勘探等领域。
• 技术对比：
  • CPU：20个内核以内，单核主频2-4GHz。
  • GPU：数千个内核，单核主频1-2GHz。
  • GPU在处理计算密集型任务时效率显著高于CPU。
• 企业动态：英伟达被看好成为下一波科技浪潮中的核心半导体公司，其地位堪比英特尔和高通。

精准医疗

• 政策支持：《细胞制品研究与评价技术指导原则》（征求意见稿）出台，细胞治疗产品按药品管理，行业最大瓶颈已突破。
• 市场进展：
  • FDA批准首个基于二代测序（NGS）的伴随诊断试剂盒。
  • 国务院发布“十三五”国家战略性新兴产业发展规划，明确发展生物产业，目标产值规模达10万亿元。
• 企业优势：国内领先企业如安科生物、佐力药业和西比曼在药品上市流程中更具优势。

教育

• 市场动态：国际学校成为A股上市公司并购的优质资产对象，尤其是民办国际学校。
• 需求端：留学需求稳定增长，低龄化趋势明显。
• 供给端：公办国际学校政策收紧，为民办国际学校释放发展空间。
• 投资情况：多家A股公司拟并购国际学校，如勤上光电收购爱迪教育，中泰桥梁收购文凯兴。
• 盈利水平：国际学校单体盈利达亿元量级，成为优质资产。

新能源汽车

• 政策支持：国务院及地方政府均将新能源汽车作为“十三五”重点发展领域，目标产值规模达10万亿元。
• 市场表现：新能源汽车板块整体表现不佳，但长期趋势向好。
• 行业挑战：2015年补贴发放延迟，2016年补贴预计到2017年底结算，对产业链造成压力。
• 发展预期：新能源汽车保有量和渗透率较低，市场仍有巨大增长空间。

消费行业

• 白酒市场：茅台、五粮液、泸州老窖纷纷提价，茅台与1919合作，后者立即调价至1159元。
• 线上销售：京东11月消费数据显示，线上销售额同比去年增长43%，智能设备和空调成为增长最快的领域。
• 市场变化：部分子行业如个护化妆、母婴保健价格下降，市场竞争加剧。

行业展望

• 云计算：2017年云生态圈有望爆发，成为计算机行业主线。
• 半导体：GPU行业性升级趋势明显，英伟达前景看好。
• 精准医疗：细胞治疗与基因测序技术突破，预计明后年将迎来上市产品大爆发。
• 教育：国际学校因需求增长和政策支持，成为上市公司并购热点。
• 新能源汽车：长期趋势向好，政策与市场双重驱动，技术创新将加速行业洗牌。
• 消费：白酒线上化进程加速，部分子行业面临价格压力，但整体消费市场仍有增长潜力。

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