三六零借壳_为科技股_回A_探路_12页_838kb

报告摘要

投中统计：三六零借壳，为科技股“回A”探路总结

核心内容

2018年2月，A股定增市场整体表现活跃，尽管发布定增预案的企业数量略有减少，但实际完成定增的企业数量和募资规模均出现显著增长。三六零借壳江南嘉捷回归A股成为当月定增市场的最大亮点，其募资规模高达502.35亿元，远超其他企业，对整体市场产生巨大影响。

市场概况

预案规模

发布预案企业数量：20家
募资规模：642.2亿元
环比变化：企业数量减少4.76%，募资规模基本持平

完成规模

完成定增企业数量：27家
募资规模：1249.95亿元
环比变化：募资规模增长99.61%，企业数量减少35.71%

特殊因素

2月恰逢春节，定增实施企业数量减少
三六零借壳上市，带动整体募资规模大幅上升

重点案例分析

中兴通讯

代码：000063.SZ
CV行业：电信及增值
发行数量：68,683.60万股
预计融资金额：130亿元
用途：5G技术研究和产品开发、补充流动资金
点评：中兴通讯将5G作为核心战略，通过定增保持研发投入和技术领先，提升市场竞争力和盈利能力。

三六零（借壳江南嘉捷）

代码：601360.SH
CV行业：互联网
发行价格：7.89元/股
发行数量：636,687.27万股
融资金额：502.35亿元
点评：三六零作为国内领先的互联网安全服务和广告提供商，因A股市场估值优势回归，对TMT行业格局产生冲击，引发行业龙头竞争加剧。

行业分布

完成定增企业数量

制造业：占比最大，达44%
化学工业：次之，占比15%
其他行业：包括电信、汽车行业等

完成定增募资规模

互联网行业：占比最高，达40.20%
制造业：募资规模次之
其他行业：包括化学工业、汽车行业等

收益率分析

定增后股价表现

平均收益率：33.43%
与1月对比：环比大幅上升，主要得益于三六零借壳上市带来的股价暴涨
上涨企业数量：13家
下跌企业数量：14家

股价收益率TOP5

三六零：565%（发行价7.89元，最新收盘价53元）
恒力股份：131%（发行价6.70元，最新收盘价15.30元）
世纪华通：80%（发行价18.35元，最新收盘价33.24元）
江粉磁材：67%（发行价4.68元，最新收盘价7.82元）
三诺生物：47%（发行价14.75元，最新收盘价21.94元）

关键信息

三六零借壳江南嘉捷回归A股，成为2月定增市场最大赢家
A股定增市场在2月表现出强劲的复苏迹象
互联网行业在定增募资规模中占据主导地位
三六零的回归对TMT行业格局形成冲击，可能引发新一轮行业竞争
虽然整体市场收益率较高，但仍有部分企业股价下跌，市场分化明显

总结

2018年2月，A股定增市场呈现“预案规模平稳，完成规模激增”的特点，三六零借壳上市成为市场关注焦点。其募资规模远超其他企业，推动整体市场收益率显著上升。互联网行业在定增募资中占据主导地位，制造业则在企业数量上表现最为活跃。三六零的回归不仅反映了A股市场对科技企业估值的认可，也预示着未来更多科技企业可能通过类似方式回归A股，进一步影响TMT行业格局。

展开完整摘要