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辅助驾驶行业分析

• 政策标准：工信部发布《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准征求意见稿，旨在提升系统基础安全能力，减少事故发生。
• 技术进展：英伟达宣布孵化Robotaxi项目，计划投入30亿美元；哈啰Robotaxi获阿里巴巴战略投资，推进商业化；文远知行获比利时L4级自动驾驶牌照，加速国际化。
• 行业趋势：高阶智驾渗透率将在2025年进入爆发式增长，供应链中的芯片、激光雷达、光学器件和传感器清洗系统迎来机遇。

机器人行业分析

• 融资动态：Figure完成10亿美元C轮融资，估值达390亿美元；宇树科技发布开源机器人模型UnifoLM-WMA-0。
• 产业合作：多家企业达成战略合作，如中鼎股份与白犀牛自动驾驶合作，均胜电子发布机器人AI头部总成；政策支持方面，广东、工信部、国新办等发布利好措施。
• 硬件迭代：灵巧手、电机、peek材料等领域技术进步，推动人形机器人性能提升。

投资建议

• 辅助驾驶：关注芯片龙头（地平线）、激光雷达公司（禾赛科技）、传感器清洗龙头、以及华为系、小米等整车厂。
• 机器人：关注特斯拉、Figure、华为、字节、小米等机器人本体企业；供应链方面，重点关注华为、特斯拉及特斯拉核心部件供应商（触觉传感器、谐波减速器等）。

风险提示

• 竞争风险：行业竞争加剧可能导致市场份额变动。
• 需求风险：汽车与电动车销量不及预期或影响相关产业链。
• 技术风险：人形机器人技术进展不及预期可能影响其商业化进程。

总结

ROBO+是汽车板块最强趋势，辅助驾驶和人形机器人是核心方向。辅助驾驶行业规范化加速，供应链迎来爆发；机器人产业链协同增强，商业化步伐加快。 sources