20250823-国金证券-具身智能行业研究_宇树将发布新款人形机器人_文远一段式端到端25年量产上车_15页_1mb

辅助驾驶

• 文远知行推出与博世合作的“一段式”端到端辅助驾驶解决方案“WePilot AiDrive”，相比传统两段式架构，反应更快、容错更高，预计2025年量产。
• 禾赛科技与Beonic联手，推出机场智慧方案，使用禾赛JT系列激光雷达，提升机场运营效率。
• 特斯拉Model Y L搭载国产大模型（豆包和DeepSeek），增强智能座舱交互体验。
• 智己LS6预售启动，半小时突破1万单，搭载百万级灵蜥数字底盘，主打大五座市场。

机器人

• 宇树科技发布新款人形机器人预告，身高1.8米，31个关节，具备敏捷与优雅特性。
• 天太机器人签署全球首个10,000台具身智能人形机器人订单，推动人形机器人量产。
• 智元机器人召开首届合作伙伴大会，宣布产能规划——2025年数千台，2026年数万台，并推出轮式双臂机器人“灵犀X2-W”。
• 国内政策支持力度加大：广东、上海、成都等地加速机器人与AI政策落地。
• 技术进展：富满微在机器人芯片研发中，兰剑智能算法已部署于仓储机器人。均胜电子发布“全域控制器”，整合大小脑与供电散热系统。

投资建议

• 辅助驾驶：关注高阶智驾渗透加速，芯片、激光雷达、传感器清洗等赛道爆发。
• 机器人：下半年关注技术迭代与供应链布局，尤其是特斯拉、华为供应链，触觉传感器、灵巧手、PEEK材料等是热门方向。注重中国本土企业产业链，如天太、智元、禾赛等。

风险提示

• 行业竞争加剧、汽车销量不及预期、人形机器人技术落地慢等风险需警惕。