20250621-国金证券-具身智能行业研究_华为发布CloudRobo具身智能平台_Robotaxi板块持续催化_18页_2mb

报告摘要

华为发布 CloudRobo 具身智能平台，Robotaxi 板块持续催化

核心内容

智能驾驶

小马智行参编《公路干线物流自动驾驶发展报告》正式发布
事件：6月13日，小马智行与青雅物流共同参编的《公路干线物流自动驾驶发展报告》发布，展示干线物流自动驾驶发展现状与未来趋势。
点评：小马智行在自动驾驶技术领域占据重要地位，已累计完成近600万公里自动驾驶卡车路测里程，货物运输量超9.4亿吨公里。
文远知行与Uber、迪拜道路交通管理局三方签约
事件：6月15日，文远知行与迪拜RTA及Uber签署合作协议，将在迪拜部署商业化Robotaxi服务，计划2026年第一季度实现纯无人商业运营。
点评：文远知行是全球唯一拥有五国自动驾驶牌照的科技公司，此次合作将推动Robotaxi全球化商业化进程。
奥迪暂停全面电动化计划
事件：6月18日，奥迪宣布暂停2033年全面电动化计划，不再设定明确停售燃油车时间表。
点评：由于电动车销量增长不及预期，奥迪调整策略，凸显传统燃油车竞争力仍不可忽视，国产智能电动车厂商因此获得更多发展机会。
特斯拉发布最新自动驾驶芯片AI5，算力达2500TOPS
事件：6月19日，特斯拉下一代全自动驾驶芯片AI5进入量产阶段，算力达2500TOPS，是AI4的5倍。
点评：AI5的发布将推动大算力芯片成为智能驾驶产业链核心竞争力，加速Robotaxi等高阶场景的发展。
九识智能发布场景化新品，开启智慧物流新阶段
事件：6月19日，九识智能发布四款新产品，包括E6长续航版、E6MAX等，标志着其“场景定制化”战略进入新阶段。
点评：九识智能通过产品矩阵精准覆盖物流细分场景，推动智能物流装备向“精品化”发展。
供应链动态
- 零跑C16搭载禾赛激光雷达
  事件：2026款零跑C16上市，6个版本搭载禾赛激光雷达，提升感知能力。
  点评：零跑C16的发布体现了激光雷达在智能驾驶中的重要性，提升感知与安全性。
- RoboSense累计交付100万台车载激光雷达
  事件：RoboSense成为全球首家交付100万台车载激光雷达的公司，市占率26%，排名全球第一。
  点评：RoboSense在激光雷达领域具有明显优势，推动中国在全球智能驾驶产业链中的地位。
- 黑芝麻智能拟收购AI芯片公司
  事件：6月18日，黑芝麻智能宣布拟收购一家AI芯片公司，以拓展机器人应用领域。
  点评：该收购将帮助黑芝麻智能实现全系AI芯片覆盖，增强其在智能驾驶和机器人领域的竞争力。

机器人

行业动态
- 成都市启动智能机器人实景验证活动，10家企业在五大领域进行应用测试。
- 重庆市启动智能养老服务机器人试点，推动产品研发与应用验证。
- 铁路专业应用机器人高层论坛召开，推动铁路AI应用。
- 南京软件大会发布具身智能机器人操作系统创新发展大会，多家企业参与。
- 中日机器人产业合作对接会在平湖市举行，推动中日合作。
- 国际数据公司IDC指出，中国人形机器人市场复合增长率达95.3%。
- 杭州国际人形机器人与机器人技术展览会举办，吸引特斯拉、宇树等企业参展。
本体进展
- 字树机器人联合松下发布家电导购机器人“松松”
  事件：6月17日，“松松”在杭州松下工业园亮相，预计在高端门店投入使用。
  点评：该机器人具备专业讲解能力与拟人交互体验，提升消费者购物体验。
- 星动纪元发布“小腰精”星动Q5服务机器人
  事件：6月19日，星动Q5发布，具备10kg双臂负载能力，44个高自由度关节，支持37种语言指令识别。
  点评：星动Q5在交互体验和产品性能方面具有优势，推动人形机器人商业化进程。
- 乐聚机器人发布全球首款5G-A具身智能机器人“夸父”
  事件：6月18日，乐聚机器人联合中国移动、华为发布5G-A机器人及白皮书，解决网络瓶颈问题。
  点评：5G-A技术为机器人提供更宽带宽、更低时延，推动具身智能产业化。
大小脑技术
- 华为发布CloudRobo具身智能平台
  事件：6月20日，华为发布CloudRobo平台，提供具身多模态生成大模型、具身规划大模型、具身执行大模型。
  点评：该平台整合端到端能力，提升机器人智能化水平，推动行业技术发展。
- 黑芝麻智能拟收购AI芯片公司
  事件：6月18日，黑芝麻智能拟收购一家AI芯片公司，拓展机器人应用领域。
  点评：收购将提升其在AI芯片领域的竞争力，实现全场景覆盖。
- 软通动力成立全资子公司软通天枢智能
  事件：6月16日，软通动力出资3000万元成立全资子公司，布局机器人与AI应用。
  点评：子公司将助力软通动力在机器人领域拓展业务。
- RoTipBot实现多层薄柔物体操控
  事件：伦敦国王学院与北京理工大学等团队发布RoTipBot，利用可旋转触觉传感器实现多层物体操控。
  点评：该技术为机器人在复杂场景中的应用提供了新方向。
核心零部件
- 祥鑫科技向墨西哥祥鑫增资1,500万美元
  事件：6月20日，祥鑫科技增资支持墨西哥子公司发展。
  点评：支持海外业务拓展，提升国际竞争力。
- 丰光精密取得人形机器人、工业机器人等订单
  事件：6月19日，丰光精密已取得多个领域订单，一期规划产能30万套。
  点评：公司具备较强的市场竞争力，推动机器人产业链发展。
- 首程控股投资墨现科技布局柔性触觉传感器
  事件：6月20日，首程控股投资墨现科技，推动柔性触觉传感器技术发展。
  点评：该投资有助于提升机器人感知能力，增强产品性能。
- 卧龙电驱拟在境外发行股份并上市
  事件：6月18日，卧龙电驱计划发行H股并在港交所上市。
  点评：公司深化全球化布局，提升国际影响力。
- 飞荣达推出枭尧灵巧手产品
  事件：6月18日，飞荣达与果力智能推出枭尧灵巧手，助力人形机器人“最后一厘米”问题。
  点评：该产品提升机器人灵活性与精准度，推动灵巧手产业发展。
- 高测股份推出钨丝腱绳，进入送样测试阶段
  事件：6月18日，高测股份推出钨丝腱绳，用于人形机器人灵巧手。
  点评：公司具备技术优势，拓展机器人应用场景。
- 灵心巧手完成股东变更，注册资本增加
  事件：灵心巧手新增上海云场与中金观博为股东，注册资本增至720.8万元。
  点评：公司技术实力增强，提升产品竞争力。
- 五洲新春拟定增募资不超10亿
  事件：公司拟通过定增募资10亿元，用于具身智能机器人和汽车智驾零部件研发。
  点评：公司加大研发投入，推动机器人与智驾产业链发展。
- 泉智博完成Pre-A轮融资
  事件：公司完成数千万元Pre-A轮融资，推动一体化关节模组商业化。
  点评：公司具备市场竞争力，推动关节模组产业进步。

投资建议

ROBO+是汽车板块最强产业趋势
具身智能是AI最强应用，智驾和人形机器人是其主要方向，未来将重塑汽车产业链。
智能驾驶领域
- 高阶智驾与Robotaxi赛道：高阶智驾渗透率将进入爆发式增长，Robotaxi商业化拐点临近。
- 供应链：关注大算力芯片（如地平线）、激光雷达（如禾赛科技、速腾聚创）、传感器清洗系统、整车厂商（如华为系、理想汽车、小米）。
机器人领域
- 核心标的：关注特斯拉、华为、字节、小米、比亚迪等核心产业链企业。
- 技术突破与场景应用：关注灵巧手、触觉传感器等边际变化，以及具备技术壁垒和客户资源的公司。