20220901-川财证券-电力基建行业月报_政策接续加码_保障基建项目落地_12页_793kb

电力基建行业月报总结

核心内容概述

本报告由川财证券行业公司部发布，聚焦电力基建及充电桩行业8月份的发展情况，分析政策动向、市场表现及行业数据，为投资者提供决策参考。

主要观点

电力基建

1. 用电紧张凸显基础设施短板
   高温天气导致部分省份电力负荷增长迅速，四川8月用电需求达6500万千瓦，同比增长25%。由于水电来水减少，电力供需矛盾加剧，凸显了电力基础设施建设的紧迫性。

2. 政策支持加码
   国家发改委7月审批核准固定资产投资项目8个，总投资2368亿元，重点支持水利、能源等领域。政策性开发性金融工具新增3000亿元额度，专项债地方结存限额5000亿元将在10月底前发行完毕，为基建项目提供资金保障。

3. 新型电力系统建设提速
   在保障能源安全的背景下，现代能源体系和新型电力系统的建设将带动大量基础设施项目开工，电力建设和新能源细分领域业绩增速有望超越行业平均水平。

充电桩

1. 新能源车渗透率提升
   截至2022年6月，全国新能源汽车保有量超1000万辆，预计2025年将达2500万辆，2030年8000万辆。

2. 政策推动充电设施建设
   8月25日，交通运输部等四部门联合发布《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》，明确2022年底前实现高速公路服务区基本充电服务覆盖，2025年底前进一步优化布局。

3. 纳入金融工具支持范围
   国务院常务会议提出将充电桩建设纳入政策性开发性金融工具支持范围，有助于解决充电基础设施总量不足和覆盖面不广的问题。

关键信息

市场表现

• 整体市场下跌：8月上证指数下跌1.57%，深证成指下跌3.68%，创业板指下跌3.75%。
• 板块涨跌情况：
  • 上涨前三：煤炭（+7.85%）、石油石化（+4.14%）、综合（+2.40%）。
  • 下跌前三：汽车（-11.85%）、电力设备（-7.88%）、机械设备（-7.34%）。
• 电网设备细分行业表现：
  • 涨幅前三：*ST光一（+52.94%）、ST中利（+33.06%）、北京科锐（+20.54%）。
  • 跌幅前三：安靠智电（-24.46%）、积成电子（-24.04%）、长城科技（-23.77%）。

行业PMI数据

• 8月建筑业PMI：56.5%，环比下降2.7%，但仍处于较高景气区间。
• 细分指数：
  • 商务活动指数：57.1%
  • 新订单指数：55.5%
  • 业务活动预期指数：64.1%
  • 投入品价格指数：25.67%

行业重点资讯

1. 政策性金融工具扩容：新增3000亿元额度，支持符合条件的成熟项目。
2. 绿色低碳发展计划：工信部等五部门发布《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》，推动清洁低碳发电和输变电装备升级。
3. “保交楼”专项基金启动：2000亿元纾困基金用于支持已售、逾期、难交付住宅项目。
4. 充电桩建设政策：明确公路沿线充电基础设施建设目标，提升新能源汽车充电便利性。
5. 信息通信行业绿色低碳：提出5G基站共享率、数据中心PUE等指标目标。

公司动态

• 长高电新：中标国家电网输变电项目，中标金额12,264.19万元。
• 科陆电子：获深圳市国资委批复，推进非公开协议转让及非公开发行。
• 苏州科陆：中标南方电网配网设备项目，中标金额约11,979.44万元。
• 北京科锐：预中标南方电网配网设备项目，金额约4.22亿元。
• 科林电气：中标南方电网配网设备项目，金额约2.45亿元。
• 通光线缆：中标国家电网线路装置性材料项目，中标金额占2021年营收的4.10%。

风险提示

• 项目落地不及预期
• 原材料价格上涨超预期
• 疫情反复超预期

结论

电力基建行业在高温天气和新能源车快速发展的双重压力下，基础设施补短板和新能源体系建设成为关键。政策持续加码，为行业提供资金和项目支持，预计相关企业订单将增加，业绩有望提升。充电桩建设亦在政策推动下进入高速阶段，进一步优化电力系统结构和提升能源利用效率。