20221101-川财证券-电力基建行业月报_行业基本面与政策面共振_景气度持续上行_14页_781kb
报告摘要
电力基建行业月报总结
核心内容概述
2022年11月电力基建行业月报指出，行业基本面与政策面共振，景气度持续上行。报告分析了市场表现、重点行业及板块情况、建筑业PMI数据、行业重点资讯和公司动态，为投资者提供了行业趋势与投资建议。
主要观点
- 市场表现：10月上证指数下跌4.33%，深证成指下跌3.54%，创业板指下跌1.04%。计算机、国防军工、机械设备板块涨幅居前，而食品饮料、房地产、家用电器板块表现不佳。
- 政策与基本面驱动：二十大报告强调科技自立自强和国家安全，人民银行设立设备更新改造专项再贷款，推动了计算机、国防军工、机械设备等板块的上涨。同时，新能源车渗透率提升和充换电设施建设加速，带动相关产业快速发展。
- 电力基建行业增长：前三季度全国主要发电企业电源工程完成投资3926亿元，同比增长25.1%；电网工程完成投资3154亿元，同比增长9.1%。风电和太阳能发电装机容量分别增长16.9%和28.8%，显示电力领域投资和新能源装机保持快速增长。
- 投资建议：建议关注基本面良好、超跌的个股，如海风、储能、线缆等板块。同时，新能源车产业链中的充电桩和换电概念表现突出，相关标的具备增长潜力。
关键信息
电力设备行业表现
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市值前十：
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月涨跌幅前十：
- 涨幅前三：起帆电缆（31.91%）、金龙羽（28.40%）、宝胜股份（28.28%）
- 跌幅前三：ST天成（-21.34%）、金利华电（-12.93%）、思源电气（-12.48%）
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PE-TTM对比：
- 电网设备：21.95
- 线缆部件及其他：33.33
- 电网自动化设备：29.69
- 电工仪器仪表：22.19
- 配电设备：20.54
- 输变电设备：13.55
充电桩行业表现
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市值前十：
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月涨跌幅前十：
- 涨幅前三：道通科技（40.67%）、盛弘股份（38.64%）、起帆电缆（31.91%）
- 跌幅前三：胜利股份（-19.51%）、鹏辉能源（-16.24%）、公牛集团（-14.83%）
特高压行业表现
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市值前十：
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月涨跌幅前十：
- 涨幅前三：麦克奥迪（33.63%）、汉缆股份（27.58%）、金现代（22.60%）
- 跌幅前三：恒星科技（-14.17%）、金利华电（-12.93%）、思源电气（-12.48%）
建筑业PMI数据
- 建筑业商务活动指数：58.2%，连续两个月位于较高景气区间，显示工程建设施工进度稳步推进。
- 新订单指数：64.2%，为近期高点，显示行业企业对未来发展持乐观态度。
- 从业人员指数：显示行业用工情况稳定。
- 投入品价格指数：略有波动，但整体保持稳定。
行业重点资讯
- 江苏省：支持充电设施建设，推动新能源汽车推广应用，加快高速公路快充网络建设。
- 农业农村部：扩大农业农村基础设施建设投资，聚焦水利设施和现代设施农业。
- 海南省三亚市：发布新能源汽车换电模式应用试点建设方案，计划推广4500辆换电车辆，建设25座换电站。
- 国家能源局：发布光伏发电建设运行情况，太阳能发电装机容量增长显著。
- 国家发改委：支持多晶硅先进产能按期达产，鼓励光伏产业制造环节加大绿电消纳。
公司动态
- 相关公司重要公告：
- 远东股份、万马股份、东方电缆、通光线缆、杭电股份、太阳电缆、华菱线缆、金龙羽、久盛电气、长缆科技均发布了2022年三季度报告。
投资建议
- 重点配置：基本面良好、超跌个股，重点关注海风、储能、线缆、充电桩、换电等板块。
- 相关标的：明阳智能、智光电气、中天科技、东方电缆、通合科技、盛弘股份、万马股份等。
风险提示
- 经济下行超预期
- 疫情反复超预期
分析师信息
- 分析师：孙灿
- 执业证书：S1100517100001
- 联系方式：suncan@cczq.com
机构信息
- 川财证券有限责任公司：成立于1988年7月，现为中国证券业协会、上海证券交易所、深圳证券交易所等会员。
- 研究所：下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域，致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业研究服务。
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