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充换电基础设施持续高增长 —— 电力基建行业周报总结

核心内容概述

本报告为2023年1月14日发布的电力基建行业周报，由川财证券行业公司部发布，分析师孙灿撰写。报告重点分析了充换电基础设施的持续高增长趋势，以及新能源领域的政策利好和投资机会，同时总结了本周市场表现、行业重点资讯和公司动态。

主要观点

1. 市场表现

• 本周三大指数全部收涨，北向资金连续净流入，累计净流入近400亿元。
• 板块轮动较快，无明显持续性行情，主要由于无增量资金入场，存量资金博弈。
• 基建产业链相关行业表现分化，其中建筑材料、电力设备、机械设备等板块上涨，建筑装饰、通信等小幅下跌。

2. 新能源投资机会

• 海风装机：2023年有望成为海风装机大年，建议关注具备码头资源优势的核心部件厂商，如大金重工、海力风电、泰盛风能等；同时关注高技术壁垒、高毛利率的海缆环节，如东方电缆、中天科技等。
• 充换电设施：新能源车消费将成扩大内需的重要抓手，充换电设施需求持续提升。叠加海外需求旺盛，充换电产业有望进一步加快。建议关注大功率直流充电桩核心组件供应商，如盛弘股份、科士达等；以及快充液冷散热系统提供商，如英可瑞、永贵电器、英维克等。

3. 政策支持

• 国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，为新能源行业提供顶层设计支持。
• 国资委推动央企新能源产业发展成为“重头戏”，进一步赋能新能源高质量发展，带动板块景气度回升。

关键信息

1. 充电基础设施运行情况

• 2022年整体运行情况：全国充电基础设施累计数量达521.0万台，同比增长99.1%。其中，公共充电桩增量同比上涨91.6%，私人充电桩增量同比上升225.5%。
• 桩车比：2022年桩车增量比为1:2.7，充电基础设施建设基本满足新能源汽车快速发展需求。

2. 充电桩概念表现

• 市值前三公司：阳光电源、国电南瑞、公牛集团。
• 周涨幅前三公司：泰永长征（+24.29%）、众业达（+23.65%）、高澜股份（+18.20%）。
• 周跌幅前三公司：富临运业（-14.27%）、日丰股份（-12.61%）、云涌科技（-11.01%）。

3. 特高压概念表现

• 市值前三公司：国电南瑞、晶澳科技、中国电建。
• 周涨幅前三公司：通达动力（+54.22%）、通达股份（+24.61%）、江苏华辰（+9.81%）。
• 周跌幅前三公司：天沃科技（-6.16%）、金百泽（-6.13%）、汉缆股份（-5.08%）。

4. 电网设备行业表现

• 市值前三公司：国电南瑞、特变电工、正泰电器。
• 周涨幅前三公司：通达股份（+24.61%）、泰永长征（+24.29%）、众业达（+23.65%）。
• 周跌幅前三公司：日丰股份（-12.61%）、华盛昌（-9.80%）、*ST银河（-6.00%）。

行业重点资讯

• 青海省氢能产业发展规划：提出发展“风光氢储一体化”模式，构建新型电力系统，推动氢储能与绿氢生产结合，形成多元储能体系。
• 充换电基础设施持续增长：2022年充电基础设施与新能源汽车同步爆发式增长，桩车比为1:2.7，基本满足新能源汽车发展需求。

公司动态

• 相关公司公告：
  • 北京科锐：发布2022年度业绩预告。
  • 格林美：发布关于拟出售股票资产的公告。
  • 积成电子、科达利、思源电气：发布2022年度业绩预告或快报。
  • 北新路桥：发布工程中标公告。
  • 中国铁建：发布关于引入投资者对子公司增资的进展公告。

风险提示

• 经济波动超预期。
• 政策转向超预期。

投资评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经许可不得对外传播。
• 报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 投资者应结合自身情况独立判断，不构成投资建议。
• 报告观点可随时更改，不承担因使用本报告而产生的法律责任。

分析师声明

• 孙灿具有证券投资咨询执业资格，报告内容独立、客观，不与薪酬挂钩。

图表目录

• 图1：各行业板块一周表现
• 表1：电网设备市值前十
• 表2：电网设备周涨跌幅前十
• 表3：电力设备近期并购事件
• 表4：充电桩概念市值前十
• 表5：充电桩概念周涨跌幅前十
• 表6：特高压概念市值前十
• 表7：特高压概念周涨跌幅前十
• 表8：相关公司近期重要公告