20210922-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_311kb

瑞达期货金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要涵盖了主要金属品种的近期走势分析、基本面变化及操作建议，重点分析了沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、动力煤、焦煤、焦炭、铁矿石、螺纹钢、热轧卷板、沪铝、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅等品种的市场表现与未来走势预期。

各金属品种分析

沪铜

• 走势：上周冲高回落，维持区间震荡。
• 基本面：
  • 铜矿进口高位，加工费上行，原料紧张缓解。
  • 精废价差走低，马来西亚可能提高废铜进口标准，加剧精铜需求。
  • 库存下降，铜价有望止跌企稳。
• 技术面：日均线收敛，维持震荡。
• 操作建议：68500-70500区间轻仓操作，止损各600。

沪镍

• 走势：大幅下滑，低位调整预期。
• 基本面：
  • 菲律宾镍矿供应恢复，但国内库存增长缓慢，原料偏紧。
  • 新能源行业带动镍豆需求，但钢厂检修拖累需求。
  • 库存下降，镍价或低位震荡。
• 技术面：MACD死叉，关注60日均线支撑。
• 操作建议：140000-147000区间轻仓操作，止损各3000。

沪锡

• 走势：震荡上行。
• 基本面：
  • 锡矿供应偏紧，冶炼厂生产压力大。
  • 缅甸局势变化增加不确定性，海外供应预期改善。
  • 库存偏低，下游按需采购，市场货源紧缺。
• 技术面：MACD红柱放量，维持上行趋势。
• 操作建议：多头思路。

不锈钢

• 走势：大幅上扬。
• 基本面：
  • 铬铁价格偏弱，但环保趋紧支撑铬价。
  • 镍铁消费旺盛，环保限产支撑镍铁价格。
  • 钢厂限产与检修增多，库存下降，供应趋紧。
• 技术面：MACD红柱放量，放量增仓。
• 操作建议：多头思路。

动力煤

• 走势：高开高走。
• 基本面：
  • 现货市场偏强，优质煤种报价偏高，港口库存低位。
  • 冬储需求及工业需求支撑煤价，但保供政策带来一定压制。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，短线走势较强。
• 操作建议：1040元/吨附近轻仓短多，止损参考1025元/吨。

焦煤

• 走势：震荡下跌。
• 基本面：
  • 供应受限，山西、内蒙等地安全环保检查严格。
  • 下游焦企限产，需求减少，市场恐高情绪加剧。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，关注下方支撑。
• 操作建议：暂时观望。

焦炭

• 走势：大幅下跌。
• 基本面：
  • 焦企限产，供应减少，但钢厂需求下降。
  • 煤价上涨趋势放缓，钢厂抵触频繁提价。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，关注下方支撑。
• 操作建议：暂时观望。

铁矿石

• 走势：持续下挫。
• 基本面：
  • 粗钢限产政策深化，铁水产量下降预期增强。
  • 港口库存小幅下滑，钢厂库存偏低。
• 技术面：MA5日均线为多空分水岭。
• 操作建议：关注国庆前补库力度及主流持仓变化，短线风险控制为要。

螺纹钢

• 走势：预计宽幅整理。
• 基本面：
  • 供应回落，能耗双控影响钢厂减产。
  • 需求好于预期，社会与厂内库存连续下降。
  • 原材料期价下跌对成本与期价构成压力。
• 技术面：5400-5700区间震荡。
• 操作建议：5400-5700区间低买高抛，止损80元/吨。

热轧卷板

• 走势：延续区间震荡。
• 基本面：
  • 供需两弱，钢厂限产影响供应，下游需求未明显改善。
• 技术面：MACD指标运行于0轴附近，BOLL中轴与上轨开口缩小。
• 操作建议：5780-5580区间高抛低买，止损60元/吨。

沪铝

• 走势：高位震荡。
• 基本面：
  • 能耗双控及限电影响电解铝生产，供应扰动支撑期价。
  • 铝价高位，保供稳价政策带来上行压力。
• 技术面：MACD指标高位运行，关注22000一线支撑。
• 操作建议：22000-23100区间高抛低吸，止损各300点。

硅铁

• 走势：大幅上调。
• 基本面：
  • 成本支撑显著，兰炭价格高位，市场限产消息支撑。
  • 下游钢厂减产，硅铁需求有所下滑。
• 技术面：MACD红柱平稳，关注下方支撑。
• 操作建议：11950-12415区间高抛低吸，止损各150点。

锰硅

• 走势：大幅上行。
• 基本面：
  • 供应扰动频繁，主产区限产有序推进。
  • 下游钢厂减产，但节后备货预期支撑需求。
• 技术面：MACD红柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：9810-10170区间高抛低吸，止损各120点。

贵金属

• 走势：震荡运行。
• 基本面：
  • 疫情避险情绪支撑，但美联储缩紧预期压制。
  • 金银价格受宏观因素影响较大。
• 技术面：KDJ指标跌势缓和。
• 操作建议：空头获利减仓观望。

沪锌

• 走势：震荡下滑。
• 基本面：
  • 外围市场下跌，美债收益率上行，锌价承压。
  • 现货库存下降，加工费低位回升，消费预期支撑。
• 技术面：MACD绿柱缩短，KDJ拐头向下。
• 操作建议：23080-22180区间高抛低吸，止损各450点。

沪铅

• 走势：延续跌势。
• 基本面：
  • 现货库存外减内增，国内需求疲软。
  • 持货商报价一般，下游接货意愿不强。
• 技术面：MACD绿柱扩大，KDJ跌势缓和。
• 操作建议：空头获利减仓观望。

总体市场环境

• 宏观因素：全球疫情持续，经济增长担忧升温；美联储会议临近，缩减购债预期压制市场情绪；美元指数偏强。
• 政策影响：国内保供稳价政策持续，环保限产对供应端形成压力。
• 市场情绪：多空交织，部分品种呈现震荡格局，操作建议以轻仓、区间策略为主。

总结

本次晨会指出，多数金属品种在宏观环境压制下呈现震荡走势，但部分品种如沪锡、不锈钢、动力煤等因供需偏紧及成本支撑而表现偏强。操作上建议以区间高抛低吸为主，关注政策变化与库存走势，严格设置止损。