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股指日报总结（2021/9/22）

核心内容

本报告为2021年9月22日的股指日报，由五矿期货研究中心发布，分析师为夏佳栋。报告内容涵盖市场行情分析、宏观政策动态、资金面变化、交易逻辑及图表数据。

主要观点

一、市场行情

• 上证综指：上涨0.19%，点位3613.97，成交额6288.3亿元。
• 深证成指：上涨0.71%，点位14359.36，成交额7143.3亿元。
• 中小板指：上涨0.58%，点位9455.79，成交额805.9亿元。
• 创业板指：上涨2.06%，点位3193.26，成交额2447.8亿元。
• 沪深300：上涨1.00%，点位4855.94，成交额3604.0亿元。
• 上证50：上涨1.07%，点位3161.92，成交额938.1亿元。
• 中证500：下跌0.69%，点位7395.56，成交额2590.2亿元。
• 中证1000：下跌0.32%，点位7730.22，成交额3028.7亿元。

二、宏观政策动态

1. 中美贸易关系：国务院关税税则委员会公布对美加征关税商品第五次排除延期清单。
2. 国内政策：
   • 刘鹤强调要减轻要素成本上涨对中小企业的压力，解决融资难、融资贵问题。
   • 商务部支持新能源汽车发展，推动新能源汽车下乡。
   • 监管机构对因风格漂移而违背基金合同的产品进行调查，要求部分公司调仓。
3. 全球经济：
   • 美国8月非农数据远低于预期，可能推迟缩减购债计划，美债收益率低位运行。
   • 全球最大锂生产商雅宝与工会达成协议，结束罢工。

三、资金面情况

• 沪深港通：暂停。
• 融资余额：减少105.21亿元。
• 央行逆回购：净投放1900亿元。
• LPR与MLF：8月LPR未降息，9月MLF投放6000亿元，平量续作。
• Shibor利率：隔夜Shibor下降10.6bp至2.107%。
• 企业债利率：3年期AA-级别企业债利率上升1bp至6.17%，信用利差扩大2bp。

关键信息

四、交易逻辑

• 宏观流动性宽松：市场成交量较大，显示有增量资金入场。
• 风险偏好受压制：某地产公司事件对市场情绪产生短期影响，港股金融地产板块大跌，但A股流动性差异较大，影响有限。
• 消费板块承压：8月消费数据不及预期，传统白马股受冲击，对沪深300和上证50影响较大。
• 期指操作建议：
  • IH：处于筑底阶段，建议逢低逐步买入。
  • IC：前期涨幅较大，建议逢高减仓。

图表数据

• 图1：市盈率（TTM）数据，反映市场估值水平。
• 图2：市净率（LF）数据，显示市场整体估值。
• 图3：外资净买入数据，反映外资对A股的态度。
• 图4：新成立偏股型基金数据，反映市场资金流入情况。
• 图5：外资净买入数据（重复），可能为不同时间段或数据来源。
• 图6：融资融券余额数据，显示市场杠杆水平。
• 图7：国债利率与Shibor利率对比，反映市场利率环境。
• 图8：“货币+信用”模型，用于分析市场流动性状况。
• 图9：IF各合约升贴水，反映期指市场预期。
• 图10：IF成交量和持仓量，显示市场活跃度。
• 图11：IH各合约升贴水。
• 图12：IH成交量和持仓量。
• 图13：IC各合约升贴水。
• 图14：IC成交量和持仓量。

风险提示与免责声明

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析，但对因此导致的任何损失不承担责任。
• 报告不提供个性化投资建议，建议投资者独立评估投资策略，并咨询专业财务顾问。
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