20230812-东吴证券-欧普康视-300595.SZ-2023年半年报点评_经营短期承压_看好下半年稳步恢复_3页_466kb

报告摘要

业绩增长：2023年上半年实现收入780亿元，同比增长1399%；归母净利润311亿元，增长2028%。其中第二季度单月收入增长2088%，净利润增长2475%，显示较强恢复动能。
产品结构：
- OK镜：上半年实现营收383亿元，增长1088%，占公司收入49%，逐步进入上升通道；但受1-6月月度订单波动影响，短期增长承压。
- 护理产品：上半年122亿元，现处于下滑状态，但公司正推广自产护理产品，其利润率高，有望通过销售政策调整实现增长。
行业集采政策：
- 福建三明集采政策落地，公司产品中标价格分别为17.6元/片、22.6元/片，公司其他产品的价格体系未受影响。
- 此次集采或带动行业竞争格局的变化，利好龙头企业在集采后保持增长。
线上渠道拓展：
- 公司与三只羊网络科技有限公司及主播赵春生达成战略合作，通过线上与线下联动为美瞳、软性接触镜、护理液等产品提供销售渠道，加强消费者触达能力。
盈利预测调整：
- 对于2023-2025年归母净利润的预测从之前的76.1/94.4/116.7亿元调整为79.3/96.4/116.7亿元。2023年对应PE从50倍降至27倍，评级仍为“买入”。