20230705-德邦证券-微观流动性跟踪_公募新发低位_北向两融净流出_15页_4mb

报告摘要

微观流动性整体呈现净流出态势：公募新发持续低迷，本期资金供给109亿元，需求356亿元，净流出247亿元；北向资金净流出8827亿元，两融资金净流出11334亿元，流动方向从净流入逆转为净流出。
公募新发处于低位：偏股型公募新发份额增至12796亿份，过去三年分位数23%，2022年以来周度分位数在50%至53%之间，显示低迷。
北向资金重归净流出：本期净流入-8827亿元，相比上期大幅下降，指标显示阶段性反弹失守。
两融资金逆转：余额回落至14953亿，双周净流出11334亿元，2023年5-6月已转为单周净流出，交易额占比下降。
存量股票型ETF净申购高：本期净申购182亿元，最近一周238亿元，位列2022年第三高，以规模型ETF为主。
股权融资稳定：本期180亿元，单周百亿水平，波动较小。
产业资本净减持：本期157亿元，维持在百亿规模，较上期略有减少。
限售解禁规模大：本期解禁2080亿元，未来两周预计2208亿元，涉及多家企业如浙商银行。
南向资金转净流入：本期净流入19亿元，相比上期净流出转向上。
风险提示：股市流动性可能超预期变化，客观数据对股价解释有限，存在测算误差。请务必阅读正文后的信息披露和法律声明。

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