20210201-瑞达期货-宏观金融小组晨报纪要观点_重点推荐品种_股指_2页_146kb

宏观金融小组晨报纪要总结

核心内容概览

本次宏观金融小组晨报主要分析了股指、国债期货、美元/在岸人民币及美元指数等金融品种的近期走势及操作建议，强调了市场情绪、政策动向与经济基本面对市场的影响。

股指期货分析

主要观点

• 市场表现：主要指数大幅下挫，沪指一度失守3500点，创业板累计跌幅近7%。
• 资金流动：两市量能有所收敛，陆股通结束连续十二周净流入，显示资金开始兑现利润。
• 政策影响：央行节前大幅回笼流动性，但周五公开市场操作显示流动性压力或将缓解。
• 货币政策：易纲行长明确表示货币政策将继续支持经济，不会过早退出，有助于修复市场情绪。
• 操作建议：建议把握回调机会，逢低介入多单，有利于A股慢牛的形成。

国债期货分析

主要观点

• 市场表现：上周五央行通过逆回购净投放资金，但午后资金面紧张缓解，国债期货承压。
• 政策动向：央行收紧资金面，增加了国债期货回调风险。
• 利好因素：仅剩两个支撑因素：货币政策不急转弯和冬季疫情复发导致的经济负面影响。
• 技术面分析：10年期、5年期与2年期国债期货均距离压力线越来越远，继续走低概率大增。
• 操作建议：近期做空风险较高，长线投资者可保持谨慎做多思路，建议轻仓过节。套利策略可关注“多2年期国债期货，空10年期国债期货”。

美元/在岸人民币分析

主要观点

• 汇率表现：上周五在岸人民币兑美元收盘报6.4612，盘中一度跌至6.4245，收盘下跌0.23%。
• 中间价：人民币兑美元中间价报6.4709，调升136点。
• 升值基础：中国经济持续强劲复苏，美国疫情恶化，人民币存在升值基础。
• 不利因素：中美利差收窄，不利于人民币升值；美元指数90一线支撑较强，美元空头头寸拥挤，美元指数反弹概率下降。
• 操作建议：短期关注6.50一线目标位，市场对在岸人民币汇率无明显预期。

美元指数分析

主要观点

• 指数表现：上周五美元指数收平报90.5382，周涨0.36%，月涨0.64%。
• 市场因素：风险偏好降温，美元空头头寸过于拥挤，导致美元指数在1月份走出反弹。
• 疫情影响：全球疫情升温，经济复苏放缓，避险情绪升温对美元形成支撑。
• 美联储政策：美联储本月维持宽松，但未进一步加码，表示疫情对美国经济构成重大威胁。
• 操作建议：美元指数短线或维持震荡，需关注美欧1月PMI终值数据。

关键信息汇总

风险提示

• 市场情绪波动较大，需密切关注政策变化与经济数据。
• 央行操作及表态对国债期货与人民币汇率影响显著。
• 疫情对全球经济复苏的不确定性仍需警惕。
• 各品种走势受多重因素影响，操作需结合自身风险偏好。

瑞达期货宏观金融组
分析师：张昕
期货从业资格证号：F3073677
投资咨询从业资格证号：Z0015602
联系方式：4008-8787-66
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