20210129-瑞达期货-宏观金融小组晨报纪要观点_重点推荐品种_股指_2页_149kb

宏观金融小组晨报纪要总结

核心内容概述

本次宏观金融小组晨报主要分析了股指期货、国债期货、美元/在岸人民币及美元指数等金融品种的市场表现与走势预期，结合国内外经济、政策及市场情绪因素，为投资者提供操作建议与市场判断。

股指期货

主要观点

• 市场表现：受全球主要市场大幅回调及市场利率攀升影响，A股市场承压，主要指数低开低走，沪指一度失守3500点，收跌1.9%，深市三大指数跌幅均超3%。
• 技术面分析：股指期货现货指数震荡回落超2%。MACD形成高位死叉，但KDJ指标已进入超卖区间，短周期出现背离现象，预示市场可能在快速回调后迎来回升。
• 操作建议：
  • 短期调整可能是入场机会，建议逢低介入多单。
  • 海外波动及流动性偏紧对A股影响短期，市场向好逻辑未变，指数仍有拉升可能。

国债期货

主要观点

• 市场表现：受央行大规模净回笼资金影响，银行间与交易所回购利率大幅上行，国债期货大跌。
• 影响因素：
  • 市场对央行保持流动性宽松的信仰动摇。
  • 国内疫情防控压力上升，多地出现新冠确诊病例，部分省市重启封锁措施，影响经济预期。
  • 临近春节，短端资金面收紧趋势明显。
• 技术面分析：10年期、5年期与2年期国债期货均距离压力线较远，继续走低概率增加。
• 操作建议：
  • 短期国债期货做空风险较高。
  • 长线投资者可保持谨慎做多思路。
  • 套利策略可关注“多2年期国债期货，空10年期国债期货”。
  • 前年需密切关注央行操作与表态。

美元/在岸人民币

主要观点

• 汇率表现：周四在岸人民币兑美元即期汇率收盘报6.4758，上涨0.13%；中间价报6.4845，调贬180点。
• 基本面分析：
  • 中国经济持续强劲复苏，美国疫情恶化，人民币存在升值基础。
  • 中美利差收窄，不利于人民币升值。
  • 美元指数90一线支撑较强，美联储未加码宽松，近期跌破概率下降。
• 操作建议：
  • 短期关注6.50一线目标位。
  • 市场对在岸人民币兑美元汇率无明显预期。

美元指数

主要观点

• 指数表现：周四美元指数跌0.06%，报90.5405。
• 经济背景：
  • 美国2020全年GDP萎缩3.5%，创1946年以来新低，但符合市场预期。
  • 上周初请失业救济人数降至84.7万，显示就业市场有所改善。
• 市场情绪：
  • 避险情绪降温，美国三大股指集体反弹，美元指数冲高回落。
  • 非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.11%，英镑兑美元涨0.26%。
• 操作建议：
  • 美元指数短线或维持震荡。
  • 新冠疫情对经济的影响引发担忧，避险情绪升温可能支撑美元。
  • 今日重点关注德国、法国四季度GDP及美国12月个人支出月率数据。

总结

本次晨报综合分析了多个金融品种的短期走势，指出A股市场面临一定压力，但市场向好逻辑未变，回调后或有回升机会；国债期货受流动性收紧影响较大，短期做空风险较高，长线投资者可谨慎做多；美元指数受美联储政策及全球经济影响，短线震荡为主；人民币汇率短期关注6.50目标位，但中美利差收窄及美元支撑减弱可能限制升值空间。

投资者应关注政策动向与市场情绪变化，合理把握操作节奏，控制风险。