20140804-信达证券-新能源行业_周报-新能源汽车配套日趋完善_关注充电板块_13页_1mb

新能源行业周报总结

核心内容

2014年8月4日发布的新能源行业周报指出，新能源汽车配套日趋完善，特别关注充电设施建设板块。同时，光伏行业迎来政策利好，预计下半年建设高峰将至。电池行业维持稳定增长，新能源汽车产业链整体向好，但国际竞争力仍需提升。风电和核能行业也呈现回暖趋势，但面临一定的风险。

主要观点

充电设施建设

• 政策利好：发改委出台电动汽车用电价格扶持政策，降低充电设施建设商和运营商成本，保障其利益。
• 社会资本参与：政策激发社会资本参与充电设施建设的热情，推动充电网络加快建设和运营产业链形成。
• 土地与补贴政策：未来将出台优惠的土地政策及充电设施建设补贴政策，进一步利好相关公司。
• 国网退出城市充电建设：国家电网将退出城市充电设施建设，专注交通干道，扩大民企参与空间。
• 关注公司：特锐德（300001）、万马股份（002276）、奥特迅（002227）、上海普天（600680）、许继电气（000400）等充电设备供应商及运营商。

光伏行业

• 价格走势：多晶硅、硅片、太阳能电池及组件价格均出现下跌，但薄膜组件价格上涨。
• 政策推动：浙江省将对光伏发电项目进行适当补贴，广东省和河北省也发布了相关备案项目。
• 市场趋势：分布式光伏是未来行业发展趋势，政策倾向明显，相关公司如林洋电子（601222）值得关注。
• 行业复苏：国内政策和行业供需关系改善，推动光伏产业进入复苏通道。

电池行业

• 锂电池增长：2014年1-6月锂电池产量同比增长21.33%，利好上游材料企业。
• 铅酸电池增长：铅酸电池产量同比增长11.93%，龙头企业市场份额有望提升。
• 材料价格稳定：金属锂、碳酸锂、钴、钴酸锂价格保持稳定，铅价略有上涨。
• 投资建议：建议关注新宙邦（300037）等锂电池材料企业，以及骆驼股份（601311）等电池龙头企业。

关键信息

行业数据

• 新能源行业规模：股票家数77只，总市值6435亿元，流通市值4657亿元。
• 信达覆盖情况：信达证券覆盖10只股票，覆盖流通市值697亿元。

重要公司动态

• 大洋电机：设立深圳大洋电机融资租赁有限公司。
• 风帆股份：实施限制性股权激励。
• 中天科技：非公开发行新股获证监会核准。

光伏政策

• 浙江补贴：对符合规定的光伏发电项目，省再补贴0.10元/千瓦时。
• 广东备案：39个备案项目，其中35个为分布式光伏。
• 河北备案：17个项目，备案容量64.25万千瓦。

新能源汽车政策

• 购置税免征：名单即将公布，工信部等三部委将在8月初召开宣讲会。
• 南京补贴：私家车每辆补贴3.5万元。
• 杭州单独设表：可节省至少1/3电费，最高可省一半。

风电行业

• 并网情况：2014年上半年新增并网容量632万千瓦，累计并网容量8277万千瓦。
• 弃风率下降：全国平均弃风率8.5%，同比下降5.14个百分点。
• 低碳技术目录：两项风电技术被列入国家重点推广目录。

核能行业

• 核电运行情况：2014年第二季度核电发电量占全国总发电量的2.22%。
• 内陆核电站：中国计划再建26座内陆核电站，西屋电气可能中标。
• 融资活动：国家核电首次入市融资，发行短期融资券和中期票据。

投资策略

• 光伏：长期关注阳光电源（300274），分布式关注林洋电子（601222），集中式关注特变电工（600089）、中利科技（002309）。
• 电池：关注新宙邦（300037）等锂电池材料企业，以及骆驼股份（601311）等电池龙头企业。

风险提示

• 经济下滑：可能影响新能源行业整体发展。
• 政策支持低于预期：可能限制行业增长。
• 新能源汽车发展低于预期：可能影响产业链相关企业的业绩。

重点覆盖公司

分析师声明

• 郭荆璞与刘强均为信达证券研究员，具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告。

免责声明

• 本报告为签约客户专属研究产品，不面向公众发布。
• 报告观点基于公开信息，不保证准确性和完整性。
• 报告不构成投资建议，投资者需自行承担风险。