20240811-德邦证券-建筑材料行业周观点_深圳加入收储行列_新一轮政策或可期加速去库存_31页_2mb

报告摘要

政策与行业动态：
- 深圳宣布开展商品房收储，推动新一轮去库存政策，强化房地产市场托举效果。
- 央行完善住房租赁金融支持体系，支持存量商品房去库存。
水泥行业：
- 供给端：部分南方省份启动错峰生产，东北地区提价明显；北方地区因库存高企，价格承压回落。
- 需求端：高温多雨影响需求恢复，整体表现疲软；城中村改造和万亿国债政策或提振基础设施投资。
- 建议关注低估值高分红标的，如海螺水泥、华新水泥、上峰水泥。
玻璃行业：
- 浮法玻璃价格环比跌幅收窄，供需格局紧平衡。
- 光伏玻璃价格有所下降，需求支撑有限。
- 建议关注旗滨集团、信义玻璃、金晶科技。
玻璃纤维行业：
- 供给过剩压力下，企业调整出货节奏，供需有望逐步平衡。
- 建议关注中国巨石、中材科技，小龙头长海股份。
碳纤维行业：
- 价格持续疲软，渗透率提升仍需时间。
- 关注低空经济、新能源等新兴需求领域带来的增长机会，推荐中复神鹰、光威复材等。
风险提示：
- 固定资产投资低于预期、贸易冲突、环保政策、原材料价格波动等。