20210323-粤开证券-行业比较数据跟踪_供给端持续修复_大宗商品有望价量齐升_17页

报告摘要

粤开证券于2021年3月23日发布了一份行业分析报告，涵盖3月各行业表现及数据跟踪。报告指出，当前两市处于震荡整理阶段，部分顺周期行业表现优于市场整体，同时新能源、高端制造等方向具备长期投资价值。

市场整体表现：3月以来，上证指数、深圳成指、创业板指分别下跌1.87%、5.15%、7.41%。公用事业、钢铁、建筑装饰、纺织服装等板块领涨，而国防军工、食品饮料、电子板块跌幅居前。
顺周期行业表现：化工、有色金属等顺周期行业在一季度报中表现更优，预计供给端将维持紧平衡状态，叠加通胀预期，大宗商品价格仍有上行空间。
中游制造表现：光伏、工程机械等中游制造产业表现抢眼，光伏行业综合价格指数上涨10.63%，工程机械销量同比大幅增长205%。
中游原材料变化：螺纹钢期货价格回升，库存增加；玻璃价格上涨，水泥价格下跌；主要化工产品价格普遍上涨。
下游行业动态：
- 汽车板块：2月汽车产销同比大幅增长，新能源车产销保持高速增长，但环比有所下降。
- 房地产板块：3月土地成交溢价率上升，商品房成交面积显著增长，市场回暖。
- 食品饮料板块：白酒价格波动较小，主产区生鲜乳价格继续上涨。
- 纺织服装板块：棉花及化纤价格小幅上涨，纺织品出口金额大幅增长。
- 家电板块：内销与出口增速均快速上行，表现强劲。
- TMT板块：存储器DRAM、NANDFlash价格均上行，市场对高端制造需求持续增强。

中游原材料：
- 螺纹钢期货结算价较2月上涨7.10%，主要钢材品种库存增加25.26%。
- 玻璃价格上涨8.06%，水泥价格下跌2.23%。
- 主要化工产品价格普遍上涨，其中PVC上涨9.87%，甲醇上涨5.20%，PTA上涨5.72%。
中游制造：
- 光伏行业综合价格指数上涨10.63%，多晶硅和硅片价格涨幅显著。
- 2月挖掘机销量同比增长205%，为近一年最大增幅。
- 国内航运方面，CCFI指数下降6.47%，CCBFI指数上升16.64%；国际航运方面，BDI和BDTI指数分别上涨28.75%和23.67%。

汽车板块：2月汽车产销同比分别增长418.9%和364.8%，新能源车产销同比分别增长720%和584.7%。
房地产板块：3月100大中城市土地成交溢价率上升至8.61%，商品房成交面积增长60.59%。
食品饮料板块：主产区生鲜乳价格环比上涨0.04%，同比上涨13.20%。
纺织服装板块：棉花及化纤价格小幅上涨，出口金额同比增长284.8%。
家电板块：冰箱、空调、洗衣机内销和出口均快速增长，其中洗衣机出口增长171.9%。
TMT板块：DRAM和NANDFlash价格均上涨，其中4GB1600MHz DRAM月环比上涨24.22%，32GBNANDFlash月环比上涨2.17%。