【粤开策略专题】公募基金市场现状及绿色环保基金发展前景-20210323-粤开证券-10页_924kb

文档总结：粤开策略专题报告 - 公募基金市场现状及绿色环保基金发展前景

核心内容概述

本报告由粤开证券首席策略分析师陈梦洁撰写，聚焦于2021年3月公募基金市场的发展现状及绿色环保投资方向的前景分析，强调公募基金在推动实体经济和绿色可持续发展中的重要作用。

主要观点与关键信息

一、公募基金市场现状

1. 基金规模稳步扩张

   • 截至2020年2月，市场中基金总数达7627只，其中股票和混合型基金占比61.4%。
   • 基金整体资产净值达20.9万亿元，权益类基金资产净值达7.5万亿元，占比超36%，较2019年底增长14.4个百分点。
   • 公募基金在A股市场投资市值达4.86万亿元，占两市流通市值比例超7.5%，为近十年最高水平。

2. 资金配置向权益类基金倾斜

   • 2020年公募基金在股票市场的配置比例明显提升，股票市场投资市值增长25.75%，债券市场增长10.94%。
   • 大盘风格型基金和成长风格型基金成为主流，其中大盘成长风格型基金的年化收益率达44.82%，表现突出。

3. 制造业为重要投资方向

   • 公募基金在制造业的投资市值达3.34万亿元，占总净值的17%，为第一大投资方向。
   • 制造业市值增长率达29%，在所有行业中排名靠前，显示出其在基金配置中的重要地位。

4. 重仓优质龙头标的

   • 基金重仓股多为行业龙头，如贵州茅台、中国平安、美的集团等。
   • 贵州茅台持股总市值最高，达1673亿元，占基金股票投资市值比例为3.1567%。

5. 绿色投资趋势显现

   • 政府工作报告及中央财经委员会会议强调“碳达峰”、“碳中和”目标，推动绿色可持续发展。
   • 绿色基金产品正在逐步发行，25家机构发行了54只绿色基金，涵盖新能源、环境治理等领域。
   • ESG投资作为绿色投资的重要组成部分，受到越来越多关注。ESG基金通过剔除高耗能、高污染企业，倾向于投资具有环保、社会责任和公司治理责任的企业。

6. ESG基金发展前景广阔

   • 目前ESG基金数量有限，仅有7只已成立，规模最大的为南方ESG主题基金，规模达15.71亿元，成立以来收益率达45.07%。
   • ESG基金未来有望吸引更多基金公司布局，同时为投资者提供更稳健、持久的投资方向。

前瞻性政策建议

1. 增强投资者教育

   • 引导投资者理性看待市场波动，降低因短期收益不佳而赎回基金的风险。
   • 加强ESG等绿色投资主题的普及，使投资者更了解其稳健性和可持续性。

2. 完善ESG指标评估体系

   • 建立更科学、可比性强的ESG指标体系，引导上市公司改进环保和可持续发展表现。
   • 帮助基金公司更直观地评估上市公司的绿色绩效，推动绿色投资发展。

风险提示

• ESG评估体系普及率不及预期
• 绿色环保概念关注度下降

图表目录（摘要）

• 图表1：基金规模稳步扩张
• 图表2：新发基金中权益类占比较高
• 图表3：2020年底基金资产配置方向
• 图表4：2021年1-2月股票净资产仓位变动情况
• 图表5：公募基金各行业投向分布
• 图表6：2020年基金重仓TOP10个股
• 图表7：基金指数投资风格分布
• 图表8：现有ESG基金规模及收益率

分析师简介

• 陈梦洁，硕士研究生，2016年加入粤开证券，现任首席策略分析师。
• 执业编号：S0300520100001
• 联系方式：电话 010-64814022，邮箱 chenmengjie@ykzq.com

投资策略与评级说明

• 股票投资评级标准：

  • 买入：相对大盘涨幅 > 10%
  • 增持：相对大盘涨幅在5% ~ 10%之间
  • 持有：相对大盘涨幅在-5% ~ 5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅 < -5%

• 行业投资评级标准：

  • 增持：行业整体回报高于基准指数5%以上
  • 中性：行业整体回报介于-5% ~ 5%之间
  • 减持：行业整体回报低于基准指数5%以下

免责声明

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