20170702-广发证券-矿山_钢厂_钢贸商行业动态跟踪_外矿发货量小幅下降_高炉检修率小幅上升_亏损面维持16.56__14页_953kb

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪（2017/6/26-2017/6/30）总结

核心内容概述

本报告汇总了2017年6月26日至6月30日期间，矿山、钢厂及钢贸商的市场动态，分析了铁矿石发货量、钢厂高炉检修率、钢贸商库存变化等关键指标，并对钢价走势进行了预测。

主要观点

• 矿山动态：内矿产能利用率小幅下降，外矿发货量也略有下降，但港口库存有所减少。
• 钢厂动态：高炉检修率小幅上升，亏损比例维持不变，进口矿库存上升，炼焦煤库存微幅增长。
• 钢贸商动态：钢材社会库存全面下降，上海市场终端线螺采购量大幅上升。
• 钢价预测：市场预计下周钢价将盘整运行。

关键信息

一、矿山情况

• 国内矿山：
  • 6月23日，全国70家样本矿山企业日总产量为8.70万吨，较上次下降1.14%。
  • 产能利用率为48.10%，较上次下降0.50%。
  • 总库存为77万吨，较上次下降3.75%。
• 外矿发货：
  • 6月19日-6月25日，海外铁矿石发货总量为2324.70万吨，较上次减少28.20万吨。
  • 澳洲发货量增加167.80万吨，巴西减少196.00万吨，印度发货量与上次持平。
  • 全国主要港口铁矿石库存总量为14413万吨，较上次减少126万吨。

二、钢厂情况

• 高炉检修：
  • 检修钢厂数79家，检修高炉91座，检修容积占比27.46%，较上次上升0.83%。
  • 检修影响日均铁水产量为33.97万吨，较上次增加1.09万吨。
• 亏损情况：
  • 6月30日，全国163家样本钢厂中有27家亏损，亏损比例为16.56%，与上次持平。
• 铁矿石库存与配比：
  • 样本钢厂进口矿配比为89.18%，较上次上升0.30%。
  • 进口矿平均库存为30.73万吨，国产矿平均库存为1.13万吨。
• 炼焦煤库存：
  • 110家样本钢厂及100家独立焦化企业炼焦煤总库存为1308.25万吨，环比上升0.41%。
  • 样本钢厂炼焦煤平均可用天数为13.10天，焦化企业平均可用天数为12.28天。

三、钢贸商情况

• 钢材库存：
  • 社会库存总量降幅明显，各地区全面下降。
  • 螺纹钢、中厚板库存小幅下降，冷轧板、线材、热卷库存降幅显著。
• 上海市场终端采购：
  • 6月30日，上海市场样本终端线螺周采购量为32578吨，环比增加8778吨，升幅36.88%。

四、钢价预期

• 市场调查：
  • 建筑钢材：30.82%看涨，21.18%看跌，48.00%平盘。
  • 中厚板：40.46%看涨，11.45%看跌，48.09%平盘。
  • 冷轧板：22.58%看涨，18.06%看跌，59.35%平盘。
  • 热轧板：32.48%看涨，10.83%看跌，56.69%平盘。
• 预测结论：市场预计下周钢价将盘整运行。

风险提示

• 宏观经济增速大幅下滑；
• 钢材出口情况不及预期；
• 改革进度低于市场预期；
• 矿石巨头联合减产保价。

重点公司盈利预测

数据来源

• 公司财务报表
• 广发证券发展研究中心
• 我的钢铁网

联系方式

• 分析师：李莎，S0260513080002

• 电话：020-87574792

• 邮箱：lisha@gf.com.cn

• 研究助理：陈潇，020-87571273，gzchenxiao@gf.com.cn

免责声明

本报告内容仅供参考，不构成投资建议，且未考虑个别客户的具体情况。广发证券对报告的准确性或完整性不做保证，不因任何方式发送本报告而视为客户。未经授权，任何机构或个人不得翻版、复制、刊登、转载和引用本报告。