20250223-天风证券-量化择时周报_继续上行趋势_维持推荐科技_5页_539kb

量化择时周观点

时间：2025年1月20日

核心观点

市场继续处于上行趋势，短期均线（20日线）与长期均线（120日线）距离扩大至49%，绝对距离大于3%，Wind全A指数当前趋势线位于5030点附近，显示市场处于上行轨道，当前全A指数上涨、赚钱效应为48%，模型建议维持较高仓位。

市场趋势评估

• 均线指标：20日均线（50546）位于120日均线（48184）上方，两线差距由4%扩大至49%。
• 全A表现：Wind全A指数一周上涨206%。
• 子行业动态：
  • 强势行业：通信、电子分别上涨72%。
  • 弱势行业：煤炭、房地产大幅下跌，煤炭指数下跌435%。
• 成交活跃度：医药板块资金显著流入。

配置建议

1. 行业配置：中期建议关注困境反转板块，推荐港股通互联网、电池等配置，同时继续重点推荐“科技”板块。
2. 主题投资：重点关注消费电子、人工智能（AI+）、机器人、智能驾驶等科技主题。

估值水平

• PE分位数：60%，位于历史中位。
• PB分位数：20%，处于相对较低区间。

仓位建议

• Wind全A股票仓位建议至90%，维持绝对收益产品高仓位运作。

风险提示

• 市场环境变动风险。
• 模型基于历史数据，可能在未来失效。