20250810-天风证券-量化择时周报_上行趋势不改_行业如何轮动_5页_531kb

金融工程量化择时周报（2025年08月）

一、市场大势

当前市场运行于上行趋势格局，wind全A均线短期距离（20日vs120日）为6.92%，高于3%参考点位，表明上升趋势延续。短期来看，中美关税延期问题若落实，可能提升风险偏好；wind全A趋势线位于5540点附近，赚钱效应值达2.30%，维持正状态，建议保持高仓位。

二、估值与配置

根据估值分位点数据：

• PE分位数：70%，处于中等。
• PB分位数：30%，相对较低。

在仓位管理方面，以wind全A为基础的绝对收益产品建议仓位80%。

三、行业配置建议

1. 中期推荐困境反转型板块，重点看好港股创新药与证券行业；
2. TWO BETA模型侧重科技板块，建议关注军工与算力领域的科技企业；
3. 短期信号显示，白酒、农业或处于反弹起点，具备情绪博弈机会。

四、风险提示

报告提示市场环境可能变化，模型存在基于历史数据的风险，投资建议仅供参考。

（注：受限于内容简洁性，本总结未包含图表对应的详细估值指标。）