20220301-长江期货-股指战情——_俄乌谈判__6页_1mb

股指战情分析报告总结

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了2022年3月1日股市的走势及影响因素，涵盖资金驱动、宏观驱动和量化解盘三个方面。报告旨在为投资者提供市场分析与策略建议，但明确指出投资有风险，需谨慎对待。

主要观点

1. 资金驱动

• 上交所两融余额增加6.03亿元，市场活跃度上升，但资金偏空头。
• 外资净流入20.47亿元，较前一交易日减少43.38亿元，外资持股意愿降低，可能对股市形成压力。
• 模拟盘初始资金200万元，保证金率15%，用于跟踪股指策略，今日建议轻仓试多。

2. 宏观驱动

• 中长期逻辑：

  • 美联储6月议息会议后，TGA账户释放流动性使美债利率下降，形成隐形利率扭曲。
  • 7月底TGA账户余额达4500亿红线，暂停放水，待解决债务上限问题后将通过发行债券“抽水”，届时可能形成隐形Taper，导致美国十年期利率反弹。
  • 中国发改委保供稳价，抑制通胀，推动大宗商品价差形成，人民币升值对权益市场有一定支撑。

• 短期情绪冲击：

  • 俄乌首轮谈判结束，谈判结果未达预期，导致市场情绪波动。
  • 纳指盘中艰难转涨，卢布暴跌30%后收窄跌幅，俄股ETF仍暴跌30%。

3. 量化解盘

• 筹码分布：

  • 沪深300指数近300个交易日支撑位为4561.0，压力位为4637.75。
  • 对应的IF主力合约短期支撑位为4554.6，短期压力位为4628.1。
  • 指数处于通道中，可能继续盘整，加权筹码集中在中部，整体分布较集中。

• 宏观关联模型：

  • 全球宏观贝叶斯网络显示，指数联动向上的概率约为23.0%。

• 技术指标Logit模型：

  • 技术上继续上涨的概率为83.44%。
  • 模型综合了19类技术指标（如APO、AROON、CCI、MACD等）进行涨跌概率预测，若Logit涨跌概率大于临界值，倾向于做多。

关键信息

• 市场表现：

  • 前一交易日上证指数上涨0.32%，报3462点。
  • IF主力合约报4574点，上涨0.04%；IH主力合约报3084点，上涨0.24%；IC主力合约报6848点，上涨0.44%。
  • 行业板块多数下行，有色金属、电气设备、综合涨幅靠前。
  • 概念板块中数字货币、微信小程序、新冠检测概念涨幅领先。

• 风险等级：

  • 本产品风险等级为R4，投资者需自行判断是否采纳报告内容，并承担相应风险。

• 免责声明：

  • 报告信息来源于公开资料，长江期货对其准确性、完整性不作保证。
  • 报告不构成投资建议或要约，投资者应自行承担投资风险。

• 公司信息：

  • 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格（鄂证监期货字[2014]1号）。
  • 公司总部位于湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层，邮编430071，联系电话（027）65261325，网址：http://www.cjfco.com.cn。

今日策略建议

• 保守策略：观望为主。
• 激进策略：IF2203在4540-4560区间轻仓试多。

技术与宏观指标汇总

图表说明

• 图1：各主要指数涨跌幅
• 图2：股指期货主力合约走势
• 图3：行业涨幅前十
• 图4：概念板块涨幅前十
• 图5：上交所两融余额变化
• 图6：上交所当日余额较之前交易日日均增减情况
• 图7：陆股通资金净流入
• 图8：北上资金增减情况
• 图9：筹码分布动态变化
• 图10：筹码分布静态描述

投资者注意事项

• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身投资目标与财务状况进行独立判断。
• 投资有风险，入市需谨慎。