20220216-长江期货-股指战情——_俄乌危机缓和__6页_1mb

股指战情总结——“俄乌危机缓和”

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及投资策略。报告基于资金驱动、宏观驱动及量化模型分析，综合判断市场短期方向，并提供相应的投资建议。

主要观点

• 市场情绪改善：俄乌局势有所缓和，市场情绪趋于乐观，美股结束三连跌，纳指上涨超2%，原油下跌超3%。
• 资金面支持：上交所两融余额增加20.87亿元，市场活跃度上升，资金偏向多头；外资持股增加，或对股市形成支撑。
• 宏观政策推动：国常会强调制造业强链补链与新型基础设施建设，扩大有效投资，利好市场预期。
• 美国通胀与货币政策：美国1月PPI同比上升9.7%，逼近历史高点；美联储流动性释放导致美债利率下降，但随着TGA账户接近红线，未来可能面临利率反弹。
• 人民币升值：中国保供稳价政策遏制通胀，叠加外需影响，人民币升值对权益市场形成支撑。
• 技术面分析：沪深300指数处于支撑位附近，短期可能反弹；技术指标Logit模型显示上涨概率为47.8%。

关键信息

一、今日战局

• 资金驱动：

  • 上交所两融余额增加20.87亿元，市场活跃度提升。
  • 外资净流入-35.44亿元，但较前一日增加2.44亿元，显示外资持股可能增加，对股市形成支撑。

• 宏观驱动：

  • 国常会推动制造业强链补链及新型基础设施建设。
  • 美国1月PPI同比上升9.7%，逼近历史最高值。
  • 俄乌局势缓和，美股反弹，纳指上涨2%，原油下跌3%。

• 量化解盘：

  • 指数在支撑位附近，短期可能反弹。
  • 宏观关联模型显示股指上涨概率为99.0%。
  • 技术指标Logit模型显示继续上涨概率为47.8%。

二、期货策略建议

• 保守策略：建议观望。
• 激进策略：IF2203合约在4550-4570区间轻仓试多。

三、模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 模拟验证结果仅供参考，不构成投资建议。

四、战情回顾

• 指数表现：前一交易日上证指数上涨0.5%，报3446点；IF主力合约报4591点，上涨0.84%。
• 行业与概念表现：
  • 行业涨幅前三：电气设备（+3.93%）、医药生物（+3.4%）、电子（+3.0%）。
  • 概念涨幅前三：CRO概念（+5.7%）、国家大基金持股（+3.52%）、中芯国际概念（+3.31%）。

五、筹码分布分析

• 支撑与压力位：
  • 沪深300指数支撑位：4624.33，压力位：4809.43。
  • 对应IF主力合约支撑位：4614.3，压力位：4791.8。
• 筹码分布状态：加权筹码集中在中上部，整体分布较集中。

六、模型简介

• 宏观关联模型：基于全球宏观指标与市场行情数据，测度资金驱动市场的力度，得出当日指数上涨概率为99.0%。
• 技术指标Logit模型：综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI、DMA等），映射为次日涨跌概率，若Logit涨跌概率高于临界值，则倾向做多。

风险提示与免责声明

• 本报告风险等级为R4，仅供投资者参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身投资目标和财务状况自行判断，自行承担投资风险。
• 报告信息来源于公开资料，长江期货不对信息的准确性和完整性做任何保证。
• 报告内容可能随时修改，投资者需关注更新。
• 本报告版权为长江期货所有，未经许可不得复制、发布或引用。

联系信息

• 产品经理：余雪飞
  资格号：Z0015952
  电话：(027) 65261355
  邮箱：yuxf@cjsc.com.cn

• 联系人：李鸣
  资格号：Z0017029
  电话：(027) 65261355
  邮箱：liming7@cjsc.com.cn

• 联系人：时翔宇
  资格号：F03087874
  电话：(027) 65261355
  邮箱：shixy@cjsc.com.cn

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：(027) 65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn