20210913-天风证券-市场流动性跟踪周报_近期市场流动性变化情况_23页_5mb

金融工程市场流动性跟踪周报总结

核心内容概述

本报告为2021年9月13日发布的市场流动性跟踪周报，涵盖了ETF、北向资金、权益类基金、其他资金以及股票和债券市场的流动性变化情况。报告旨在提供市场资金流动趋势分析，帮助投资者理解当前市场动向，但不构成投资建议。

主要观点与关键信息

1. ETF资金流动性跟踪

• 资金流动情况：截至2021-09-10，上周有175只ETF存在资金净流入，271只ETF存在资金净流出。
• 净流入行业：周期行业净流入44.39亿元，科技行业净流入18.35亿元，A股宽基净流入16.25亿元。
• 净流出行业：金融行业净流出22.50亿元，商品期货净流出7.95亿元，H股宽基净流出2.03亿元。
• 净流入ETF：易方达沪深300非银ETF净流入22.93亿元，广发中证基建工程ETF净流入19.74亿元，易方达中证海外互联ETF净流入16.59亿元等。
• 净流出ETF：华宝中证全指证券ETF净流出15.97亿元，国泰中证全指证券公司ETF净流出14.73亿元，南方中证全指证券公司ETF净流出9.55亿元等。
• ETF市场表现：周期行业平均涨幅为5.27%，金融行业平均涨幅为4.08%，策略/风格行业平均涨幅为4.06%。商品期货平均跌幅为-0.23%。

2. 北向资金流动性跟踪

• 资金流入情况：上周北向资金净流入140.65亿元，连续3周保持正资金流入，表明北向资金看好A股市场表现。
• 净流入行业：电力设备及新能源净流入46.93亿元，计算机净流入43.67亿元，有色金属净流入29.88亿元。
• 净流出行业：钢铁净流出24.70亿元，非银行金融净流出17.57亿元，国防军工净流出11.85亿元。
• 净买入个股：宁德时代净买入49.05亿元，美的集团净买入29.00亿元，东方财富净买入16.00亿元。
• 净卖出个股：格力电器净卖出21.58亿元，歌尔股份净卖出19.18亿元，中国平安净卖出15.53亿元。
• 北向资金重仓股：贵州茅台、美的集团、宁德时代、招商银行、隆基股份等为主要重仓股，持股市值合计达1471.63亿元。

3. 权益类基金发行跟踪

• 新发基金规模：上周新成立权益类基金规模为258亿元，环比减少54亿元。
• 待建仓资金：目前有332只新发基金处于建仓期，其中约45.78%的建仓比例不足5%，多数为规模较大的产品；仅31.63%的基金建仓比例超过95%，且多数为指数型产品。
• 尚未建仓资金：预估仍有3221亿元资金尚未建仓。
• 已完成募集但未成立的基金：有15只权益类基金完成募集但未成立，规模预估为167.5亿元。
• 正在募集的基金：有66只权益类基金正在募集，规模预估为826.25亿元。
• 即将募集的基金：有29只权益类基金即将募集，规模预估为392.5亿元。
• 资金流向行业：预计未来将向医药、电子、食品饮料、电力设备及新能源等行业注入较大增量资金。

4. 其他资金流动性跟踪

• 银行理财：截至2020年底，全国共有350家金融机构存续理财产品3.9万只，存续余额25.86万亿元，同比增长6.90%。
• 保险资金：2021年7月险资在股票和基金上的余额合计为2.66万亿元，占险资运用余额的12.1%，相比上月下降1226亿元。
• 券商资管：本月新成立10只权益类产品，合计1.49亿份；新发行证券投资信托产品30只，合计4.28亿元。
• 信托产品：本月新发行规模为4.28亿元。

5. 股票市场流动性跟踪

• 新增投资者：2021年8月新增投资者187万人，累计投资者数量达19210万人。
• 融资融券余额：上周沪深两市融资融券余额为19154亿元，周度环比增速为2.34%，净买入额为6320亿元。
• 股票回购金额：上周股票回购金额为31.19亿元，预计剩余回购金额上限为443.69亿元。
• 产业资本增减持：上周产业资本增持96.04亿元，减持250.37亿元，净减持154.32亿元。

6. 债券市场流动性跟踪

• 货币净投放：上周央行净投放-800亿元，环比减少450亿元。
• 国债与国开债期限利差：国债期限利差下行2.15bp，国开债期限利差上行1.88bp。
• 信用利差：信用利差（AAA）下行1.14bp，信用利差（AA+）下行1.13bp。
• 债券市场指标：中债国债1年期到期收益率为2.37%，10年期为2.87%；R007为2.21%，SHIBOR:3个月为2.36%。

未来趋势与展望

• 权益类基金建仓：随着新发基金的陆续成立和建仓，预计医药、电子、食品饮料、电力设备及新能源等行业将获得较大增量资金。
• 北向资金：继续看好A股市场，可能进一步流入高增长潜力的行业和个股。
• 市场流动性：ETF、基金、股票回购、产业资本等多方面资金流动将对市场产生持续影响，建议关注相关行业和个股的动态。

风险提示

本报告为市场统计，不构成投资建议。投资者应根据自身情况和市场变化做出决策。