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报告摘要
股指期货价差日报总结
核心内容概述
本报告为2026年6月24日的股指期货价差日报，包含期现价差、跨期价差及跨品种价差等关键指标的最新数据与历史分位数对比。报告数据来源于Wind及广发期货研究所，旨在为投资者提供市场价差变化的参考。
一、期现价差分析
| 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| IF期现价差 | -106.99 | -31.13 | 0.40% | 1.30% |
| IH期现价差 | -42.23 | -7.58 | 0.40% | 0.40% |
| IC期现价差 | -233.59 | -14.81 | 1.20% | 0.10% |
| IM期现价差 | -277.04 | 64.44 | 10.00% | 0.30% |
主要观点：
- IF期现价差较前一日下降31.13，处于历史1年分位数0.40%，全历史分位数1.30%。
- IH期现价差较前一日下降7.58，处于历史1年和全历史分位数均为0.40%。
- IC期现价差较前一日下降14.81，处于历史1年分位数1.20%，全历史分位数0.10%。
- IM期现价差较前一日上升64.44，处于历史1年分位数10.00%，全历史分位数0.30%。
二、跨期价差分析（IF）
| 跨期种类 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 次月-当月 | -34.60 | -32.60 | 13.90% | 11.00% |
| 季月-当月 | -55.40 | -10.00 | 29.00% | 22.40% |
| 远月-当月 | -131.80 | -20.60 | 27.80% | 12.60% |
| 季月-次月 | -20.80 | 22.60 | 65.50% | 34.00% |
| 远月-次月 | -97.20 | 12.00 | 30.70% | 13.70% |
| 远月-季月 | -76.40 | -10.60 | 11.00% | 5.20% |
主要观点：
- 次月-当月价差下降32.60，处于历史1年分位数13.90%，全历史分位数11.00%。
- 季月-当月价差下降10.00，处于历史1年分位数29.00%，全历史分位数22.40%。
- 远月-当月价差下降20.60，处于历史1年分位数27.80%，全历史分位数12.60%。
- 季月-次月价差上升22.60，处于历史1年分位数65.50%，全历史分位数34.00%。
- 远月-次月价差上升12.00，处于历史1年分位数30.70%，全历史分位数13.70%。
- 远月-季月价差下降10.60，处于历史1年分位数11.00%，全历史分位数5.20%。
三、跨期价差分析（IH）
| 跨期种类 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 次月-当月 | -4.60 | 2.60 | 36.00% | 35.70% |
| 季月-当月 | -12.00 | 5.60 | 29.00% | 34.50% |
| 远月-当月 | -31.80 | 2.40 | 38.50% | 31.60% |
| 季月-次月 | -7.40 | 3.00 | 29.90% | 30.40% |
| 远月-次月 | -27.20 | -0.20 | 36.80% | 30.60% |
| 远月-季月 | -19.80 | -3.20 | 25.80% | 24.70% |
主要观点：
- 次月-当月价差上升2.60，处于历史1年分位数36.00%，全历史分位数35.70%。
- 季月-当月价差上升5.60，处于历史1年分位数29.00%，全历史分位数34.50%。
- 远月-当月价差上升2.40，处于历史1年分位数38.50%，全历史分位数31.60%。
- 季月-次月价差上升3.00，处于历史1年分位数29.90%，全历史分位数30.40%。
- 远月-次月价差下降0.20，处于历史1年分位数36.80%，全历史分位数30.60%。
- 远月-季月价差下降3.20，处于历史1年分位数25.80%，全历史分位数24.70%。
四、跨期价差分析（IC）
| 跨期种类 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 次月-当月 | -61.80 | -53.60 | 28.60% | 14.90% |
| 季月-当月 | -137.00 | -8.80 | 63.90% | 32.30% |
| 远月-当月 | -321.40 | -12.40 | 47.50% | 18.20% |
| 季月-次月 | -75.20 | 44.80 | 76.20% | 41.60% |
| 远月-次月 | -259.60 | 41.20 | 51.60% | 18.90% |
| 远月-季月 | -184.40 | -3.60 | 16.80% | 4.90% |
主要观点：
- 次月-当月价差下降53.60，处于历史1年分位数28.60%，全历史分位数14.90%。
- 季月-当月价差下降8.80，处于历史1年分位数63.90%，全历史分位数32.30%。
- 远月-当月价差下降12.40，处于历史1年分位数47.50%，全历史分位数18.20%。
- 季月-次月价差上升44.80，处于历史1年分位数76.20%，全历史分位数41.60%。
- 远月-次月价差上升41.20，处于历史1年分位数51.60%，全历史分位数18.90%。
- 远月-季月价差下降3.60，处于历史1年分位数16.80%，全历史分位数4.90%。
五、跨期价差分析（IM）
| 跨期种类 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 次月-当月 | -83.80 | -15.80 | 10.00% | 9.30% |
| 季月-当月 | -195.80 | 54.20 | 90.00% | 23.20% |
| 远月-当月 | -442.80 | 50.40 | 75.00% | 9.60% |
| 季月-次月 | -112.00 | 70.00 | 90.00% | 31.30% |
| 远月-次月 | -359.00 | 66.20 | 80.00% | 10.40% |
| 远月-季月 | -247.00 | -3.80 | 5.00% | 0.10% |
主要观点：
- 次月-当月价差下降15.80，处于历史1年分位数10.00%，全历史分位数9.30%。
- 季月-当月价差上升54.20，处于历史1年分位数90.00%，全历史分位数23.20%。
- 远月-当月价差上升50.40，处于历史1年分位数75.00%，全历史分位数9.60%。
- 季月-次月价差上升70.00，处于历史1年分位数90.00%，全历史分位数31.30%。
- 远月-次月价差上升66.20，处于历史1年分位数80.00%，全历史分位数10.40%。
- 远月-季月价差下降3.80，处于历史1年分位数5.00%，全历史分位数0.10%。
六、跨品种价差分析
| 跨品种种类 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| TS-TF | -3.6650 | 0.0370 | 7.10% | - |
| TS-T | -6.3650 | 0.0770 | 7.00% | - |
| TF-T | -2.7000 | 0.0400 | 8.40% | - |
| TS-TL | -11.0400 | - | - | - |
| TF-TL | -7.3750 | - | - | - |
| T-TL | -4.6750 | - | - | - |
主要观点：
- TS-TF价差为-3.6650，较前一日上升0.0370，处于历史1年分位数7.10%。
- TS-T价差为-6.3650，较前一日上升0.0770，处于历史1年分位数7.00%。
- TF-T价差为-2.7000，较前一日上升0.0400，处于历史1年分位数8.40%。
- TS-TL、TF-TL、T-TL价差数据未提供变化，但处于较高分位数。
七、关键信息总结
- 期现价差整体呈现下跌趋势，其中IC和IM期现价差跌幅较大，而IM期现价差出现显著上涨。
- 跨期价差中，IF、IH、IC、IM的远月-当月价差均处于较高分位数，表明远月合约相对于当月合约的价差较大。
- 跨品种价差显示TS、TF、T、TL之间的价差均处于历史中等偏上水平，其中TS-TF、TS-T、TF-T价差为负，表明TS相对于TF和T处于较低水平。
- 分位数反映当前价差处于历史相对高位或低位，投资者可结合市场趋势进行判断。
八、免责声明
本报告中的信息来源于Wind及广发期货研究所，仅供参考，不构成投资建议。报告反映研究人员的观点，不代表广发期货或其附属机构的立场。投资者应自行承担投资风险，谨慎决策。
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