20181119-信达证券-融资融券每日投资参考_14页_1mb

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2018年11月19日的融资融券市场回顾与事件投资组合操作分析，由信达证券金融工程高级分析师俞雪飞撰写。报告涵盖融资融券余额变化、市场及行业指数表现、ETF基金表现、标的股票涨跌幅与融资规模、大宗交易情况、股票停牌信息、大股东增减持动态、限售股解禁提示及事件投资组合的历史收益与操作情况。

主要观点与关键信息

1. 融资融券规模及市场指数表现

• 融资融券余额：上一交易日沪深两市融资融券余额为7763.13亿元，环比下降0.17%。
• 融资余额：为7679.34亿元，环比下降0.15%。
• 融券余额：为83.79亿元，环比下降2.06%。
• 融资买入与偿还：融资买入额为396.82亿元，环比增长23.5%；融资偿还额为408亿元，环比增长35.43%。
• 市场指数表现：中小板指上涨0.86%，表现最佳；创业板指下跌0.14%，表现最弱。

2. 行业融资规模及指数表现

• 行业涨幅：综合、房地产、电子、通信、商业贸易等5个行业涨幅居前，其中综合上涨2.51%，房地产上涨2.04%。
• 行业跌幅：钢铁、医药生物、采掘、建筑材料、银行等5个行业表现较弱，钢铁下跌1.4%。
• 融资余额占比及增速：纺织服装行业融资余额占比增速最高，为2.54%；而计算机、食品饮料、家用电器等行业融资余额占比增速靠后，分别为-4.81%、-5.58%、-5.69%。

3. 标的ETF基金表现

• 涨幅前三：华夏中小板ETF（+1.21%）、易方达沪深300非银ETF（+1.12%）、南方开元沪深300ETF（+0.95%）。
• 跌幅前三：华夏上证50ETF（+0.08%）、交银180治理ETF（+0.1%）、华泰柏瑞红利ETF（+0.23%）。

4. 标的股票表现及融资规模

• 涨幅前五：宁波韵升（+10.09%）、高鸿股份（+10.08%）、大众公用（+10.04%）、城投控股（+10.03%）、长江投资（+10.01%）。
• 跌幅前五：威创股份（-10.05%）、齐翔腾达（-9.05%）、乐普医疗（-6.92%）、立思辰（-4.88%）、华东医药（-4.52%）。
• 五日量比前五：齐翔腾达（66.49%）、市北高新（9.89%）、佳都科技（5.72%）、七匹狼（5.09%）、洪都航空（4.86%）。
• 金额流入率前五：威创股份（101.21%）、合肥百货（47.65%）、奇正藏药（44.47%）、粤电力A（43.9%）、纳思达（38.97%）。

5. 标的股票大宗交易

• 上一交易日共有10只股票发生大宗交易，包括东华能源、东方园林、棕榈股份等。
• 大宗交易详情：齐翔腾达成交价为9.07元，折价率-10.02%；牧原股份成交价为24.59元，折价率-4.32%；其他股票如东华能源、荣盛石化、正泰电器等也发生了大宗交易。

6. 今日标的股票事件提示

• 股票停牌：今日有8只标的股票停牌，无复牌股票。
• 大股东增减持：大股东增持股票包括安徽合力、康力电梯、齐翔腾达等5只；大股东减持股票包括神州高铁等3只。
• 无增发、分红送转及业绩报告发布事件。
• 限售股解禁：未来7个交易日内，有15只股票涉及限售股解禁，包括格林美、华映科技、新潮能源等。

7. 事件投资组合操作

• 组合收益率：上一交易日组合收益率为0.1%；截至2018年11月16日，累计收益率为115.25%，分别超越上证综指、沪深300及创业板指82.7、62.37及104.71个百分点。
• 今日操作：今日无建仓股票，拟平仓股票包括中航飞机等1只。
• 昨日操作：昨日无建仓或平仓操作。
• 组合成分股：截至2018年11月16日，组合共有15只成分股，仓位为45%。

结构清晰总结

市场动态

• 融资融券余额：整体规模小幅下降，融资余额下降幅度小于融券余额。
• 市场指数：中小板指表现最佳，创业板指表现最弱。
• 行业表现：综合、房地产、电子、通信、商业贸易等5个行业表现较好；钢铁、医药生物、采掘、建筑材料、银行等5个行业表现较弱。
• ETF基金表现：部分ETF基金涨幅较大，部分则小幅下跌。

股票表现

• 涨幅与跌幅：部分股票涨幅显著，如宁波韵升、高鸿股份等；部分股票跌幅较大，如威创股份、齐翔腾达等。
• 融资规模：部分股票融资余额占流通市值比例较高，如恒泰艾普、数码科技等。
• 大宗交易：部分股票发生大宗交易，如齐翔腾达、牧原股份等，部分出现折价。

事件提示

• 停牌股票：今日有8只股票停牌，无复牌股票。
• 大股东增减持：大股东增持股票5只，减持股票3只。
• 限售股解禁：未来7个交易日有15只股票涉及限售股解禁。

投资组合

• 历史收益：组合累计收益率为115.25%，表现优于主要指数。
• 今日操作：无建仓，拟平仓中航飞机等1只股票。
• 组合成分股：15只成分股，仓位为45%。

总结

本报告提供了融资融券市场全面的动态分析，包括市场指数、行业表现、ETF基金、股票涨跌幅、大宗交易、停牌信息、大股东增减持、限售股解禁及事件投资组合的操作情况。整体来看，市场表现分化，部分股票表现优异，部分则表现不佳。投资组合表现优于主要指数，但需注意模型的局限性和事件的不确定性。