2023-09-26-上交所-浩辰软件首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_433页_9mb

苏州浩辰软件股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容

苏州浩辰软件股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为1,121.82万股，占发行后总股本的25%。每股面值为人民币1.00元，发行价格为103.40元，发行后总股本为4,487.28万股。本次发行由中信建投证券股份有限公司担任保荐人（主承销商）。

主要观点

1. 行业特点与风险提示
   科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解相关风险，并审慎作出投资决定。

2. 主要产品与业务
   公司主要产品包括2D CAD软件、浩辰CAD看图王和浩辰3D CAD软件。其中，2D CAD产品占公司主营业务收入的较大比例，2022年达到67.98%。浩辰CAD看图王是公司CAD云化业务的核心产品，月度活跃用户数在2022年3月超过1,500万，成为国内CAD领域排名第一的APP。

3. 市场与竞争
   公司在2D CAD市场与欧特克的AutoCAD形成直接竞争，且在国内市场不断抢占市场份额。在3D CAD领域，公司依托西门子技术，与达索、西门子等国际知名企业竞争。公司也面临市场竞争加剧的风险，尤其是2D CAD市场整体规模较小，未来增长不及预期可能影响公司盈利能力。

4. 研发与创新
   公司坚持核心技术自主创新，研发投入逐年增加，2020-2022年累计研发投入为12,392.13万元，占营业收入比例18.70%。研发人员占比达34.98%，公司具备较强的自主研发能力。

5. 知识产权与技术依赖
   公司曾与ITC发生知识产权纠纷，但已达成和解。公司3D CAD产品依赖西门子的技术授权，若未来合作出现障碍，将影响3D CAD产品的销售。

6. 政府补助与税收优惠
   公司享受多项政府补助和税收优惠政策，如国家规划布局内重点软件企业适用10%的企业所得税税率、研发费用加计扣除等。若政策变化，可能对公司的利润水平产生不利影响。

7. 经营业绩
   2022年公司营业收入为24,074.64万元，同比增长1.92%；归属于母公司股东的净利润为6,227.30万元，同比下降11.17%。公司主要因境内CAD软件业务收入下降及广告行业需求疲软导致业绩下滑。

8. 战略配售与限售安排
   本次发行战略配售包括保荐人相关子公司中信建投投资有限公司和发行人高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划。中信建投投资有限公司跟投比例为4.00%，获配股数448,728股；员工资管计划合计获配675,821股，占发行规模的6.02%。限售期分别为24个月和12个月。

9. 公司治理与合规情况
   公司已建立完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会等。公司无与中介机构存在直接或间接的股权关系或其他利益关系，且无重大违法违规行为。

10. 未来发展与募集资金用途
    公司募集资金用于跨终端CAD云平台研发、2D CAD平台软件研发升级、3D BIM平台软件研发以及全球营销及服务网络建设。公司未来发展规划包括持续技术创新、扩大市场占有率及拓展云化业务。

关键信息

• 发行概况：

  • 发行股票类型：人民币普通股（A股）
  • 发行股数：1,121.82万股
  • 发行价格：103.40元/股
  • 发行后总股本：4,487.28万股
  • 发行市盈率：77.77倍
  • 发行市净率：3.45倍

• 战略配售：

  • 中信建投投资有限公司跟投比例为4.00%，获配股数448,728股，限售期24个月
  • 共赢10号员工资管计划获配675,821股，限售期12个月
  • 共赢11号员工资管计划获配股数未明确，但总规模为870.00万元

• 财务数据：

  • 2022年营业收入：24,074.64万元
  • 2022年归属于母公司股东的净利润：6,227.30万元
  • 2022年扣除非经常性损益后净利润：5,965.90万元
  • 政府补助和税收优惠合计：2,196.07万元，占当期利润总额的33.60%

• 主要客户：

  • 境内客户：包括央企及大型企业如中国建筑集团、华为等
  • 境外客户：覆盖全球80多个国家和地区

• 研发投入与人员：

  • 累计研发投入：12,392.13万元
  • 研发人员：220人，占员工总数的34.98%

• 科创属性：

  • 研发投入占比≥10%，符合科创板科创属性要求
  • 营收复合增长率≥20%，符合科创板行业定位要求

• 主要风险：

  • 产品单一风险
  • 2D CAD市场整体规模较小风险
  • 市场竞争加剧风险
  • 知识产权诉讼风险
  • 技术授权依赖风险
  • 政府补助与税收优惠变化风险
  • 经营业绩下滑风险

总结

苏州浩辰软件股份有限公司是一家专注于CAD软件研发与推广的国内领先企业，其产品涵盖2D CAD、3D CAD及CAD云化业务。公司坚持自主创新，研发投入逐年增长，研发人员占比高，具备较强的技术实力。然而，公司面临产品单一、市场竞争加剧、技术授权依赖及政府政策变化等多重风险。本次科创板上市旨在扩大市场份额，推动云化和国际化发展，募集资金将用于核心技术研发和市场拓展。投资者需关注其业绩波动及市场风险，审慎决策。