20240629-华鑫证券-六维因子ETF组合月报_七月推荐5G_家电_油气_银行_（旅游_有色）_（建材_基建）等ETF_17页_828kb

2024年6月向7月ETF投资组合月报总结

华鑫证券于2024年6月29日发布七月ETF组合月报，由分析师吕思江和马晨提供投资建议。报告回顾了六月市场表现：大盘失守3000点，成长和防御资产轮动加快，对月频策略不利。组合绝对收益为-188%，相对收益为812%。推荐的ETF产品包括家电ETF、汽车ETF、5GETF、芯片ETF、煤炭ETF、旅游ETF等，其中截至6月24日，芯片、5G等ETF绝对收益显著。

七月推荐ETF基于华鑫证券六维因子打分模型，选择同一Beta下规模最大的前3ETF，包括5GETF、家电ETF、油气ETF、银行ETF、旅游ETF、有色ETF、建材ETF、基建ETF等。因子权重调整：提升流动性因子20%、长端景气预期因子10%，降低动量因子至10%和其他因子。关注三中全会政策驱动的大盘成长反弹，以及资金流变化带来的防御性布局机会。同时，报告指出当前市场由避险情绪主导，板块可能被错杀，需均衡配置多类因子。

总之，该月报强调七月投资宜均衡，参考政策主题和景气行业，关注因子变化，但提醒市场风险，包括历史规律不确定性和海外宏观环境变化。