20230320-中国银河-机械设备行业周报_宏观经济企稳向好_紧抓顺周期通用设备底部复苏_23页_1mb

报告摘要

机械设备行业周报总结

核心内容

2023年3月17日发布的机械设备行业周报，围绕宏观经济企稳向好、机械设备行业复苏及投资机会展开。报告指出，尽管上周机械设备指数下跌2.06%，但行业整体仍具备复苏潜力，尤其在顺周期通用设备和自主可控投资主线方面。

主要观点

宏观经济复苏迹象明显
2023年1-2月全国规模以上工业增加值同比增长2.4%，制造业工业增加值增长2.1%，固定资产投资同比增长5.5%，其中基建和制造业投资保持韧性，房地产投资降幅收窄。尽管通用设备制造业工业增加值同比下降1.3%，但PMI和社融数据表明制造业景气水平显著回升，下游设备需求有望持续改善。
顺周期通用设备底部复苏
机械行业在Q2有望迎来修复，投资机会更多来自进口替代。重点关注数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等子行业。
投资建议
- 关注机械设备领域存在进口替代空间的子行业：数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等。
- 关注新能源领域受益子行业：光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备等。
- 关注新能源汽车带动的设备投资：一体压铸、换电设备、复合铜箔等。
重点行业动态
- 工程机械：中联重科在拉斯维加斯展会上斩获6亿元订单，展现中国制造实力。三一起重机在官新高速项目中使用插电起重机，实现节能减排。
- 轨道交通：东莞轨道交通2号线完成首列车辆大修下线，标志着东莞成为大湾区第三个具备地铁列车自主大修能力的城市。重庆轨道集团发布绿色城轨发展实施方案，推动绿色发展。
- 油气开发设备：阿根廷YPF计划在5年内将原油产量翻倍，同时与马来西亚国家石油公司合作推进液化天然气项目。
- 航运装备：中国船舶工业行业协会发布《船舶及海洋工程装备造修企业碳排放核算与报告要求》团体标准，助力行业绿色转型。我国“奋斗者”号完成国际首次环大洋洲载人深潜任务。
- 锂电设备：宁德时代与湖南裕能合作开发新型磷酸铁锂电池，航天锂电启动260亿“超级工厂”建设，推动新能源产业发展。
- 光伏设备：中建五局三公司在湖南联塑厂房屋顶安装分布式光伏系统，助力“双碳”目标。乌鲁木齐首个屋顶光伏发电项目并网发电，甘肃启动“风光火储一体化”项目。
- 3C设备：Apple应用MicroLED技术的传闻被证实，Science公司推出视觉假体设备，MicroLED技术有望在医疗领域广泛应用。
- 半导体设备：全球半导体巨头重视中国市场，德州仪器、高通、博通等均表示将持续深耕中国市场。日韩解除半导体原材料出口限制，有利于缓解供应链压力。
- 注塑机与压铸机：伊之密推出8500吨超大型注塑机，打破国内记录，为航空航天、汽车等提供超大型透明塑料件成型解决方案。
- 机器人与工业自动化：海康机器人提交创业板IPO申请，计划募资60亿元，专注智能制造与智能物流。法奥意威启动“湾区智造工匠基金”，推进机器人普及。
- 激光设备：瑞士联邦理工学院和IBM开发新型铌酸锂激光技术，有望颠覆光学测距技术。北京大学团队攻克激光雷达抗干扰与高精度并行探测难题，助力激光雷达小型化与低成本。

关键信息

行业表现：上周机械设备指数下跌2.06%，在28个行业中排名第22位。涨幅前三板块为轨道交通设备、注塑机、机器人。
估值水平：剔除负值后，机械行业估值水平为32.0（整体法）。
细分板块表现：年初至今涨幅前三为仪器仪表、半导体设备、机器人。
核心标的：包括纽威数控、海天精工、埃斯顿、绿的谐波、欧科亿、华锐精密、中钨高新、先导智能、迈为股份、晶盛机电、帝尔激光、天宜上佳、中钨高新、恒立液压、海天国际、震雄集团、力劲科技、华兴源创、盛美上海、华峰测控、秦川机床、华中数控、华辰装备、易天股份、赛腾股份、华兴源创、时代新材、通裕重工、新强联、新元科技、双良节能、京运通、先惠技术、中国电研、博众精工、新元科技、双良节能、京运通、华中数控、秦川机床、华辰装备、易天股份、赛腾股份、华兴源创、盛美上海、华峰测控、凯尔达、机器人、宁水集团、金卡智能、新天科技、安车检测、国检集团、中国电研等。
风险提示：疫情反复、政策推进不及预期、制造业投资增速低于预期、行业竞争加剧。

重点新闻与行业动态

中联重科在美国展会斩获6亿元订单，展示中国制造实力。
三一起重机在官新高速项目中使用插电起重机，实现节能减排。
东莞轨道交通2号线完成首列车辆大修下线，提升维修能力。
重庆轨道集团发布绿色城轨发展方案，推动绿色发展。
阿根廷YPF计划5年内将原油产量翻倍，推动液化天然气出口。
“奋斗者”号完成国际首次环大洋洲载人深潜任务，展示深海技术实力。
宁德时代与湖南裕能合作开发新型磷酸铁锂电池，提升竞争力。
航天锂电启动260亿“超级工厂”建设，推动新能源发展。
中建五局三公司安装分布式光伏系统，助力“双碳”目标。
乌鲁木齐首个屋顶光伏发电项目并网发电。
甘肃启动“风光火储一体化”外送项目，推动能源清洁转型。
Science公司推出视觉假体设备，MicroLED技术有望在医疗领域应用。
德州仪器、高通、博通等企业重视中国市场，推进本地化发展。
日韩解除半导体原材料出口限制，缓解供应链压力。
伊之密推出8500吨超大型注塑机，打破国内记录。
海康机器人提交创业板IPO申请，计划募资60亿元。
法奥意威启动“湾区智造工匠基金”，推动机器人普及。
瑞士联邦理工学院与IBM联合研发新型铌酸锂激光技术，有望颠覆光学测距。
北京大学团队攻克激光雷达抗干扰与高精度并行探测技术，助力激光雷达小型化与低成本。

分析师信息

鲁佩：机械组组长，首席分析师，拥有8年证券从业经验，曾获多项行业奖项。
范想想：机械行业分析师，拥有工学背景，曾获日本机器人大赛团体第一名等荣誉。

风险提示

新冠肺炎疫情反复
政策推进程度不及预期
制造业投资增速不及预期
行业竞争加剧

评级标准

行业评级：推荐（行业指数超越基准指数20%及以上）、谨慎推荐（行业指数超越基准指数）、中性（行业指数与基准指数相当）、回避（行业指数低于基准指数10%及以上）。
公司评级：推荐（公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上）、谨慎推荐（公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%）、中性（公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当）、回避（公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上）。