20220829-天风证券-致远互联-688369.SH-Q2利润超预期_利润拐点有望到来_3页_734kb

致远互联（688369）总结

核心内容

致远互联在2022年上半年实现了营业收入4.23亿元，同比增长15.82%，其中Q2单季度收入达到2.81亿元，同比增长13.55%。尽管上半年归母净利润同比下降24.77%，但Q2单季度归母净利润同比增长48.14%，显示公司利润拐点已初现。

主要观点

• 收入增长稳定：公司整体收入保持增长，尤其在Q2表现出强劲的复苏态势，显示业务在逐步回暖。
• 大项目及老客户带动增长：合同额百万以上项目金额同比增长37.31%，老客户关联合同金额同比增长61.87%，表明公司客户粘性增强，业务拓展良好。
• 信创业务高增长：信创业务收入同比增长358.68%，凸显公司在国产化趋势中的竞争力。
• 技术平台升级：公司发布了全新一代技术平台V8的V1.0版本，从研发态到运营态的升级，为未来业务增长奠定基础。
• 费用控制优化：销售费用和管理费用增速显著放缓，Q2单季度销售费用同比下降7.33%，研发费用虽有增长但增速可控，显示公司正在优化成本结构。

关键信息

财务数据与预测

财务预测摘要

主要财务比率

投资建议

• 评级：买入（维持评级）
• 当前价格：64元
• 目标价格：未提供

风险提示

• 大项目确收进度不及预期
• 人员增长控制不及预期
• 项目回款不及预期

基本数据

总结

致远互联在Q2表现出强劲的利润增长，显示公司盈利能力正在逐步恢复。大项目和老客户贡献显著，推动收入增长。信创业务的高增长进一步增强了公司的市场竞争力。技术平台V8的发布标志着公司在技术研发上的重要进展。费用端的控制优化表明公司正在提升运营效率。分析师维持“买入”评级，认为公司未来有望实现持续增长。