20230831-国海证券-中国核电-601985.SH-2023年半年报点评_2023Q2绿电业绩同比增长50_+_管理费用率逐步回归常态_5页_386kb

国海证券研究报告对中国核电（601985）2023年半年报进行分析，维持“买入”评级。关键点包括：2023Q2发电量增长80%，新能源业务驱动收入和利润大幅提升；毛利率下降但费用率控制良好，支撑净利润高增长；维持盈利预测，2023-2025年净利润依次增长至1061亿、1135亿、1274亿元，PE倍数从12降至11；风险因素包括电价下滑、核电建设延迟等。