20230313-东吴证券-食品饮料行业跟踪周报_板块个股1-2月经营良好_期待继续复苏_16页_723kb

食品饮料行业跟踪周报总结

核心内容概述

2023年1-2月食品饮料行业整体呈现复苏态势，板块个股经营表现良好，部分公司业绩超预期。同时，行业面临一定的风险因素，需持续关注。

主要观点

• 行业复苏：整体消费市场逐步复苏，尤其在春节等传统旺季带动下，部分公司业绩表现亮眼。
• 个股表现：安井食品、今世缘等公司1-2月营收和利润均实现显著增长，符合市场预期。
• 产品策略：企业积极布局高端产品线，如今世缘推进V9高端战略，安井食品重点打造锁鲜装与虾滑等大单品。
• 市场动态：板块整体下跌，但部分个股表现较好，如甘源食品、*ST西发等涨幅居前。
• 成本端波动：部分原材料价格有所波动，如铝、玻璃、大豆等，对成本端有一定影响。
• 外资动态：沪（深）港通持股比例有所变化，部分白酒龙头公司仍保持较高持股比例。

关键信息

1. 安井食品经营简评

• 营收表现：2023年1-2月实现营业收入约25.8亿元，同比增长约37.4%。
• 利润表现：利润增速高于营收，主因新柳伍并表及锁鲜装等产品表现优异。
• 产品调整：冻品先生进入产品调整期，4月将推出新品；安井小厨在餐饮复苏中表现优秀，计划推出肉制类新品。
• 市场预期：Q1整体表现良好，但3月增速可能放缓。

2. 今世缘经营简评

• 营收表现：2023年1-2月总营收约31亿元，同比增长约27%；归母净利润约11.8亿元，同比增长约25%。
• 业绩目标：公司预计2023年Q1目标可完成，主要受益于春节返乡潮及送礼需求。
• 价格策略：通过控货挺价稳定市场信心，国缘四开作为核心单品，推进六开等战略新品布局。

3. 板块表现

• 行业整体：本周申万食品饮料指数下跌4.59%，在31个申万一级行业中排名第24位。
• 子行业表现：跌幅最小的为预加工食品（-1.84%）、保健品（-2.54%）、软饮料（-3.90%）；跌幅最大的为乳品（-5.97%）、调味发酵品（-5.04%）、白酒（-4.52%）。
• 个股涨跌：上涨的有6家，其中甘源食品涨幅最大（+4.44%）；下跌的有104家，其中绝味食品跌幅最大（-11.28%）。

4. 成本端价格数据

• 铝期货：价格2297美元/吨，环比下降4.4%。
• 玻璃期货：价格1593元/吨，环比上升3.0%。
• 大豆现货：均价5172元/吨，环比下降0.9%。
• 白砂糖期货：价格6291元/吨，环比上升4.7%。
• 棕榈油期货：价格7988元/吨，环比下降5.0%。
• PET切片现货：价格7500元/吨，环比上升0.3%。

5. 行业要闻

• 中国酒业协会会议：3月25日召开中国酒业协会第六届理事会第五次（扩大）会议，同期举办“中国酒业30年庆典”。
• 茅台惊蛰节气酒发布：投放新煦系列合成材料、惊蛰祈福卡及基酒，数字藏品上线。
• 河南白酒市场：1月同比增长36%，消费场景逐步恢复。
• 口子窖数智化建设：与用友网络签署战略合作协议，推进数智化营销体系。
• 重庆啤酒跨界合作：与后火锅联合推出体验店，探索两业融合。
• 五粮液投资技术研究中心：拟投资4.85亿元建设技术研究中心，调整制曲车间扩能项目。
• 燕京啤酒推出玻尿酸啤酒：透明质酸钠啤酒在全渠道发售，为国内啤酒巨头首推产品。
• 紫林醋业冲刺IPO：拟公开发行不超过2753万股，募资用于产能扩建及品牌推广。

6. 股东大会信息

• 劲仔食品：召开临时股东大会，时间为2023年3月13日。
• 日辰股份：召开临时股东大会，时间为2023年3月15日。
• 恒顺醋业：召开年度股东大会，时间为2023年3月20日。
• 天味食品：召开年度股东大会，时间为2023年3月22日。
• 煌上煌：召开临时股东大会，时间为2023年3月23日。

风险提示

• 疫情反复可能影响消费复苏；
• 宏观经济波动对行业造成压力；
• 食品安全问题可能引发市场担忧；
• 恢复速度不及预期可能影响业绩表现。