市场估值水平概览：市场估值到哪了？-20231113-华鑫证券-26页_1mb

报告摘要

本报告分析了截至2023年11月10日的A股、美股及港股的估值水平，结合市场表现、板块与行业估值数据，评估当前市场的整体与细分市场情况。报告还指出当前市场面临的潜在风险因素。

上周表现：
- 上证综指上涨 $0.27%$
- 深证成指上涨 $1.27%$
- 创业板指上涨 $1.88%$
- 恒生指数下跌 $2.61%$
- 恒生科技指数下跌 $1.14%$
- 恒生国企指数下跌 $2.50%$
- 纳斯达克指数上涨 $2.37%$
- 标普500指数上涨 $1.31%$
- 道琼斯工业指数上涨 $0.65%$
近一月表现：
- 创业板指上涨 $0.87%$
- 上证50下跌 $-2.75%$
市场风格表现：
- 成长风格上涨 $2.61%$
- 稳定风格下跌 $-0.17%$
二八风格表现：
- 小盘指数上涨 $1.10%$
- 大盘指数下跌 $-0.78%$
成交额：
- 上周两市日均成交额为9767.39亿元，环比上升 $12.41%$

PE(TTM)：
- 全部A股：17.01倍（上周），较前一周上升
- 全部A股（非金融）：26.03倍（上周），较前一周上升
估值分位：
- 全部A股：34.80%
- 全部A股（非金融）：24.10%
各板块PE(TTM)：
- 上证综指：12.68倍
- 深证综指：35.53倍
- 中小板指：20.31倍
- 创业板指：29.39倍
- 创业板综：48.35倍
- 上证50：9.80倍
- 沪深300：11.16倍
- 中证100：12.51倍
- 中证500：22.43倍
各板块PB(TTM)：
- 上证综指：1.23倍
- 深证综指：2.26倍
- 中小板指：2.57倍
- 创业板指：3.87倍
- 创业板综：3.30倍
- 上证50：1.14倍
- 沪深300：1.22倍
- 中证100：1.52倍
- 中证500：1.63倍
估值分位（PB）：
- 上证综指：1.20%
- 深证综指：4.80%
- 中小板指：0.30%
- 创业板指：16.50%
- 创业板综：16.20%
- 上证50：9.10%
- 沪深300：1.10%
- 中证100：54.10%
- 中证500：3.50%

PE(TTM) 分析：
- 金融：6.97倍（14.80%分位）
- 周期：18.61倍（27.70%分位）
- 消费：31.94倍（45.90%分位）
- 成长：43.87倍（28.40%分位）
- 稳定：13.77倍（22.60%分位）
- 估值高于历史均值的行业：
  - 计算机（74.3%分位）
  - 汽车（67.2%分位）
  - 农林牧渔（64.9%分位）
- 估值低于历史均值的行业：
  - 有色金属（8.8%分位）
  - 家用电器（9.4%分位）
- 处于估值分位底部的行业：
  - 银行（0.8%分位）
  - 电气设备（1.0%分位）
  - 建筑装饰（3.8%分位）
  - 通信（6.9%分位）
  - 国防军工（7.5%分位）
PB(TTM) 分析：
- 汽车：45%分位
- 食品饮料：42%分位
- 美容护理：41%分位
- 建筑装饰：0%分位
- 建筑材料：0%分位
- 房地产：0%分位
- 环保：0%分位
- 银行：0%分位
估值偏离度分析：
- 美容护理：第一象限（估值偏高）
- 国防军工：第二象限（估值偏高）
- 其他行业：负向偏离（估值偏低）

美股市盈率（PE）：
- 标普500：23.39倍（+1.55%）
- 道琼斯工业指数：24.58倍（+2.49%）
- 纳斯达克指数：40.25倍（+1.33%）
美股市净率（PB）：
- 标普500：4.08倍（+1.33%）
- 道琼斯工业指数：6.29倍（+2.30%）
- 纳斯达克指数：5.13倍（+2.21%）
港股市盈率（PE）：
- 恒生指数：8.28倍（-2.12%）
- 恒生中国企业指数：7.30倍（-2.72%）
- 恒生香港35：11.15倍（+0.10%）
港股市净率（PB）：
- 恒生指数：0.85倍（-2.74%）
- 恒生中国企业指数：0.76倍（-2.68%）
- 恒生香港35：0.85倍（-3.00%）
估值分位：
- 标普500：72.10%
- 道琼斯工业指数：83.20%
- 纳斯达克指数：79.90%
- 恒生指数：2.90%
- 恒生中国企业指数：13.40%
- 恒生香港35：24.00%

股票投资评级：
- 1：买入（预测个股涨幅 >20%）
- 2：增持（预测个股涨幅 10%-20%）
- 3：中性（预测个股涨幅 -10%-10%）
- 4：卖出（预测个股涨幅 <-10%）
行业投资评级：
- 1：推荐（行业指数涨幅 >10%）
- 2：中性（行业指数涨幅 -10%-10%）
- 3：回避（行业指数涨幅 <-10%）
基准指数：
- A股：沪深300
- 香港：恒生指数
- 美股：道琼斯指数