20240723-中原证券-机械行业月报_设备更新叠加出海推动周期复苏_未来产业和自主可控有望推动成长板块行情_22页_1mb

中原证券机械行业月报分析总结：机械板块表现与投资建议

1. 机械板块市场表现

• 截至2024年7月19日，中信机械板块7月下跌309%，跑输沪深300指数532个百分点，在30个中信一级行业中排名第25。
• 子行业中半导体设备（1136%）、船舶制造（42%）表现较强，运输设备（-584%）等子行业跌幅显著。

2. 行业核心观点

• 2024年机械行业投资焦点：设备更新与出口产业链。
– 大规模设备更新：工业设备、运输设备、农业机械等子行业受益。
– 出口产业链：中国制造升级、国际竞争力提升，带动机械设备出口。
– 高景气子领域：半导体设备、医疗设备、仪器仪表等国产自主可控领域，在全球半导体恢复和政策驱动下，需求旺盛。
• 技术迭代：AI与机器人产业链复苏，建议关注核心零部件企业（绿的谐波、奥普光电）。
• 工程机械触底反弹：销量增速显著（如6月挖掘机、装载机销量同比增长531%、262%），行业需求逐步恢复。

3. 各子行业分析

3.1 工程机械

• 销售情况：6月挖掘机、装载机出口量同比下降，但国内市场和电动设备增长明显。
• 投资策略：推荐工程机械主机龙头（如三一重工、徐工机械），关注高空作业平台龙头浙江鼎力。

3.2 机器人与机床

• 工业机器人产量6月增长124%，机床出口额同比提升，行业景气度回升。
• 投资建议：关注人形机器人产业链公司，推荐海天精工、纽威数控等国产数控设备龙头。

3.3 船舶制造

• 利润修复：手持订单和新接订单同比大幅提升，新船价格持续上涨，利润空间扩大。
• 投资策略：推荐中国船舶、中船防务，关注航运复苏带来的长期需求。

4. 风险提示

• 宏观经济、下游需求不及预期；
• 原材料价格上涨；
• 出口需求波动、政策调整、国产替代滞后等因素。