机械行业月报：设备更新推动周期复苏，优势装备制造扬帆出海-240702-中原证券-21页_577kb

中原证券机械行业7月投资报告总结：

投资观点

✅ 维持机械行业“同步大市”评级，建议关注三个方向：大规模设备更新、人形机器人概念、出口产业链。

行业表现

📊 5月中信机械板块涨幅为-594%，落后沪深300（-33%），行业排名第14。

✅ 3大板块表现突出：

• 船舶制造：上涨636%
• 半导体设备：上涨289%
• 铁路设备：上涨222%

三大投资方向及推荐

1. 大规模设备更新

   • ✅ 政策持续落地，主要受益方向包括
     ❌ 机床、工业机器人、农业机械、铁路设备、煤炭机械、船舶
     ✓ 重点推荐公司：
     - 三一重工、徐工机械、浙江鼎力（工程机械龙头）
     - 郑煤机（煤矿设备智能化改造）
     - 中国船舶、中船防务（船舶制造）

2. 人形机器人启航
   ☸️ 核心零部件受益 重点推荐：绿的谐波、奥普光电

3. 出口产业链强劲
   🏭 工程机械、数控机床等板块出口旺盛，主要推荐公司：

   • 海天精工、纽威数控（数控机床龙头）
   • 伊之密（注塑机、压铸机龙头）

🔧 其他行业动态

⚛️ 工业机器人产量恢复增长（5月同比+141%）；机床产量虽下降，但出口额增81%。
🚢 船舶行业景气度持续走高：

• 新造船舶价格指数达1112点（24年6月），订单占据全球69%份额。
• 重点推荐公司：中国船舶、中船防务。

mine🚧 铁路与资源领域投资持续发力：

• 铁路运输投资同比+21.6%（2024年5月）。
• 煤炭、石油、有色金属开采固定资产投资增速均超10%。

❗风险提示

❗宏观经济、出口需求、原材料价格、政策变化等皆为影响因素。

总结关键词：设备更新、出口驱动、机器人突破、龙头推荐：三一重工、徐工机械、中国船舶