20230806-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐自主可控加速的机床_半导体设备；关注HJT产业趋势加速_43页_1mb

机械设备行业跟踪周报总结

1. 推荐组合及投资要点

• 重点推荐标的：三一重工、恒立液压、晶盛机电、迈为股份、先导智能、拓荆科技、柏楚电子等。
• 出口型机械：受益欧美经济复苏及“一带一路”政策，如银都股份、巨星科技等。
• 工程机械：龙头业绩有望企稳，包括徐工机械、三一重工等。
• 机床行业：政策支持自主替代，如海天精工、纽威数控等。
• 光伏设备：HJT技术降本加速，重点公司包括晶盛机电、迈为股份。
• 半导体设备：国产化进程加快，建议关注精测电子、拓荆科技。

2. 核心行业动态

机床行业（自主可控加速）

• 财政部推出工业母机增值税加计抵减政策，支持国产机床。
• 机床整机重点推荐：海天精工、纽威数控；零部件推荐：华中数控、秦川机床。
• 政策导向明确，加速工业母机国产替代。

光伏设备

• HJT技术效率突破至25.58%，双面微晶工艺量产效率稳定。
• 成本优化加速，规模效应显著，2023年HJT扩产50-60GW。
• 推荐晶盛机电（单晶炉）、迈为股份（整线设备龙头）、高测股份（金刚线）。

半导体设备

• 受限于地缘政治与制裁，国产设备加速替代。
• 下游扩产加速，建议关注精测电子、芯源微（前道设备）、拓荆科技（薄膜沉积）。

工程机械

• 6月挖机销量同比下降24%，但出口表现亮眼（同比增112%）。
• 2023年海外收入占比持续提升（30%-50%），推荐三一重工、徐工机械。

机器人+激光设备

• 工业机器人Q2销量同比增长5%，国产化率提升至44%。
• 激光切割控制系统需求复苏，推荐柏楚电子。

3. 公司动态摘要

• 三一重工：推出59亿元员工持股计划，绑定核心利益。
• 晶盛机电：第五代光伏单晶炉获订单，超导磁场应用加速。
• 迈为股份：投资30亿元布局HJT设备产能，技术迭代加速降本。
• 杭可科技：海外订单占比提升，净利润同比增超120%。
• 金诚信：签署859亿元施工合同，业绩增长强劲。

4. 风险提示

• 下游固定资产投资不及预期；行业周期波动风险（如工程机械、光伏）；地缘政治影响；技术迭代风险。