20170410-山西证券-山西新三板动态_三类股东问题未遭监管层排斥_审核政策正在研究制定_13页_1mb

山西新三板市场动态总结（2017年4月10日）

核心内容概述

本报告聚焦于2017年4月10日山西新三板市场的最新动态，包括市场挂牌情况、行业分布、交易情况、企业融资进展、挂牌公司动态以及待挂牌企业统计等内容。报告指出，监管层正在研究制定针对“三类股东”的IPO审核政策，为存在“三类股东”的企业IPO开辟通道，同时山西新三板市场挂牌企业数量持续增长，但交易活跃度有所下降。

主要观点与关键信息

1. “三类股东”IPO审核政策正在制定

• 监管层对“三类股东”（契约型私募基金、资产管理计划、信托计划）未持排斥态度，正在研究制定相关政策，以解决其在IPO审核中可能存在的合规问题。
• “三类股东”曾因股权结构不清晰、资金池问题、股权稳定性等被质疑，但监管层认为其在新三板市场是合法合规的，应通过新政策规范解决。
• 企业若想IPO，通常需在上市前清理“三类股东”以确保股权清晰。

2. 山西新三板市场统计

• 截至2017年4月10日，山西新三板市场挂牌企业共74家。
• 其中，9家为做市转让企业，65家为协议转让企业。
• 山西区域目前有5家企业符合创新层标准，分别为：澳坤生物、精英科技、众至诚、中绿环保、寰烁股份。

3. 行业分布

• 全国新三板挂牌企业11040家，周挂牌家数下降。
• 行业分布前三为：信息技术（28.78%）、工业（28.58%）、可选消费（14.21%）。
• 山西区域行业分布前三为：工业（31.08%）、材料（22.97%）、信息技术（18.92%）。

4. 交易情况

• 做市转让企业：共9家，总股本7.45亿股，上周成交量76.2万股，成交额274.23万元，成交量与成交额较上周大幅缩水。
• 协议转让企业：共65家，总股本33.64亿股，上周成交量5.1万股，成交额64.32万元，成交量与成交额也较上周下降。

5. 挂牌公司动态

• 众至诚：发布重大项目合同中标的公告，中标金额总计约7353.13万元，占2015年营业收入的约33.15%，对公司经营业绩和市场拓展有积极影响。
• 巨安股份：发布2016年年度报告，营业收入同比下降55.77%，净利润亏损扩大517.48%。山西证券发布风险提示，认为其持续经营能力存在不确定性。

6. 融资情况

• 2017年至今，山西共有6家新三板企业发布增发预案，预计发行2.55亿股，募资27.49亿元。
• 其中，4家已实施增发，合计募资8768万元，增发数量1377.5万股。

7. 本周新增挂牌企业

• 上周山西新增1家挂牌企业：新思备，主要从事抑爆、泄爆、阻爆装置产品的研发、生产、销售及安装，2014年、2015年主营业务收入分别为1044.77万元、821.65万元，净利润分别为144.89万元、81.24万元，毛利率分别为55.02%、51.92%。

8. 待挂牌企业统计

• 截至2017年3月24日，山西区域待挂牌企业共6家，分别为：
  • 太原向明智能装备股份有限公司（专用设备制造业，山西证券，落实反馈意见中）
  • 山西九牛牧业股份有限公司（食品制造业，东莞证券，落实反馈意见中）
  • 山西博奥建筑科研检测股份有限公司（专业技术服务业，安信证券，落实反馈意见中）
  • 山西禾源科技股份有限公司（专业技术服务业，山西证券，反馈意见回复审查）
  • 山西乔家大院旅游股份有限公司（公共设施管理业，万联证券，反馈意见回复审查）
  • 山西顾得医药股份有限公司（批发业，山西证券，落实反馈意见中）

9. 拟IPO企业

• 截至报告发布，山西区域共有2家挂牌企业进入IPO辅导阶段：
  • 锦波生物：2016年11月9日公告，由国金证券辅导，总股本3,896万股，总市值105,971.2万元。
  • 中绿环保：2016年2月3日公告，由中信建投证券辅导，总股本5,500万股，总市值60,500万元。

投资评级说明

• 投资评级以报告发布后6个月内上市公司股票涨跌幅相对同期上证指数/深证成指为基准。
• 股票投资评级标准：
  • 买入：相对强于市场表现15%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%以上
  • 中性：相对市场表现-5%至+5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下
• 行业投资评级标准：
  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

免责声明

• 本报告基于山西证券认为可靠的公开信息，不保证信息的准确性或完整性。
• 报告内容不构成投资建议，使用报告内容所导致的损失，山西证券不承担责任。
• 报告所载资料、意见及推测仅反映发布当日的判断，不同时期可能发布不同观点。
• 本公司及关联机构可能持有或交易报告中提到的上市公司证券，也可能为其提供投资银行服务。
• 客户需注意可能存在的利益冲突，本公司履行披露义务，保留所有权利。