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国债期货市场分析总结（2024年09月20日）

核心内容概览

2024年9月19日，国债期货市场整体表现偏弱，各主要合约均出现不同程度的下跌。市场情绪偏向谨慎，投资者观望态度明显。与此同时，A股市场表现强劲，三大指数集体上涨，显示出一定的资金流向变化。

市场表现

国债期货收盘情况

• 2年期（TS2412）：收盘价102.386，下跌0.060，振幅0.119。
• 5年期（TF2412）：收盘价105.135，下跌0.095，振幅0.200。
• 10年期（T2412）：收盘价106.785，下跌0.130，振幅0.267。
• 30年期（TL2412）：收盘价114.7，下跌0.370，振幅0.860。

国债期货指数为0.28，显示市场整体偏弱。

无杠杆策略收益

• 近5日：0.04%
• 近20日：0.44%
• 近60日：0.87%
• 近120日：1.96%
• 近240日：2.65%

资金面情况

• 隔夜SHIBOR：1.8790%，上涨13.50个基点。
• 7天SHIBOR：1.9470%，上涨8.70个基点。
• 14天SHIBOR：1.9110%，上涨4.40个基点。
• 1月SHIBOR：1.8330%，上涨0.20个基点。
• 3月SHIBOR：1.8510%，上涨0.10个基点。

质押式回购市场

• 总成交额：19亿元，减少18.02%。
• 隔夜：1.75%，较前一交易日下跌25bp。
• 7天：1.95%，上涨7bp。
• 14天：1.91%，上涨1bp。
• 1个月：2.00%，无成交，与上一交易日持平。

国债收益率曲线

国债收益率曲线上行0.47-3.50BP：

• 2年期：上行3.50BP至1.39%。
• 5年期：上行1.94BP至1.74%。
• 10年期：上行0.47BP至2.05%。
• 30年期：上行0.50BP至2.17%。

信用债收益率曲线涨跌不一：

• AAA评级：6M期上行0.04BP至1.98%，1Y期上行0.31BP至2.03%。
• 3Y期：下行0.43BP至2.08%。
• 5Y期：下行0.52BP至2.16%。

机构持仓变化

• 日度净多头持仓变化：
  • 私募：减少2.35%
  • 外资：减少6.46%
  • 理财子：减少5.92%
• 周度净多头持仓变化：
  • 私募：减少4.77%
  • 外资：减少6.46%
  • 理财子：减少5.23%

宏观及行业新闻

• 央行：进行5236亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.7%，与此前持平。
• 同花顺iFinD：今日有1608亿元7天期逆回购到期。
• 香港金管局：将基准利率下调50个基点至5.25%。
• 美联储：在凌晨宣布降息50个基点。

趋势强度

• 国债期货趋势强度：0（中性）
• 趋势强度范围：[-2, 2]，其中-2表示最看空，2表示最看多。

风险提示与免责声明

本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者应根据自身风险承受能力做出决策，并自行承担投资风险。本报告所含信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。在不同时期，可能发布与本报告不一致的分析报告，且信息可能更新或修改，敬请投资者注意。

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