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国债期货市场总结（2026年1月30日）

核心内容概述

2026年1月30日，国债期货市场整体呈现底部震荡态势，各期限合约均小幅上涨。市场资金面相对稳定，但不同期限的shibor利率波动明显，反映出市场对短期资金的偏好有所变化。同时，国债收益率曲线整体下移，信用债收益率则呈现涨跌不一的格局。

国债期货走势

资金面情况

• 隔夜shibor：报1.3680%，较前一交易日上涨0.2bp。
• 7天shibor：报1.5720%，较前一交易日上涨4.5bp。
• 14天shibor：报1.5910%，较前一交易日下跌0.5bp。
• 1个月shibor：报1.5520%，较前一交易日下跌0.3bp。

国债收益率曲线变动

• 2年期：收益率下移1.36BP至1.40%。
• 5年期：收益率下移1.00BP至1.59%。
• 10年期：收益率下移1.06BP至1.82%。
• 30年期：收益率下移0.60BP至2.28%。

信用债收益率变动

• 6M期：收益率下移4.00BP至1.67%。
• 1Y期：收益率上行2.50BP至1.69%。
• 3Y期：收益率上行4.00BP至1.77%。
• 5Y期：收益率下移1.00BP至2.12%。

货币市场表现

• 银行间质押式回购市场：当日成交额为2.9万亿元，环比减少0.37%。
• 隔夜回购：收于1.36%，较前一交易日持平。
• 7天回购：收于1.55%，较前一交易日持平。
• 14天回购：收于1.60%，较前一交易日下跌2bp。
• 1个月回购：收于1.54%，较前一交易日上涨4bp。

主要观点

1. 国债期货市场：整体呈现震荡格局，各期限合约涨幅较小，市场情绪较为谨慎。
2. 资金面：短期资金利率有所上升，中长期利率则有所回落，反映出市场对流动性预期的变化。
3. 收益率曲线：国债收益率整体下移，尤其是中长期品种，表明市场对经济前景的预期偏乐观。
4. 信用债市场：收益率呈现分化趋势，短期信用债收益率上行，长期信用债收益率则有所回落，显示市场对信用风险的评估存在分歧。

关键信息

• 活跃CTD券：
  • 2年期：250017.IB，IRR为1.36%。
  • 5年期：2500801.IB，IRR为1.62%。
  • 10年期：250018.IB，IRR为1.54%。
  • 30年期：210005.IB，IRR为2.14%。
• 人民币汇率：在岸人民币兑美元收盘报6.9460，较上一交易日下降7点。
• 趋势强度：未明确给出数值，但整体市场走势偏向震荡。

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